存款保險(xiǎn)制應(yīng)實(shí)行有限賠付

張漢斌

《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》提出，建立存款保險(xiǎn)制度，完善金融機(jī)構(gòu)市場化退出機(jī)制。中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長易綱日前表示，有關(guān)部門正在制訂存款保險(xiǎn)制度相關(guān)方案，目前條件基本成熟，可以考慮抓緊出臺。

存款保險(xiǎn)制度，是指存款類金融機(jī)構(gòu)向存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)繳納保險(xiǎn)費(fèi)的一種制度安排，當(dāng)存款類金融機(jī)構(gòu)發(fā)生經(jīng)營危機(jī)或面臨破產(chǎn)倒閉時(shí)，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向其提供財(cái)務(wù)救助或直接向存款人支付部分或全部存款。存款保險(xiǎn)制度有利于維護(hù)銀行整體信用，有助于形成市場化的金融風(fēng)險(xiǎn)防范和處置機(jī)制。

作為一項(xiàng)金融制度安排，存款保險(xiǎn)制度既需注意公平公正合理，也需注意可操作性和可持續(xù)性。目前的關(guān)鍵問題在于，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對破產(chǎn)銀行負(fù)債是進(jìn)行有限賠付還是全額賠付。有限賠付就是對存款進(jìn)行選擇性賠付，如只賠付80%，剩下20%由銀行自身賠付；全額賠付則是對所有存款進(jìn)行全額賠付。

筆者認(rèn)為，實(shí)行有限賠付政策才是可行之選。這是因?yàn)殡m然全額賠付可以充分保障存款人利益，但易誘發(fā)銀行的“道德風(fēng)險(xiǎn)”和“逆向選擇”行為，即風(fēng)險(xiǎn)大的銀行更愿意投保，甚至可能會為騙保而故意破產(chǎn)。相比來說，有限賠付能夠反向激勵銀行盡量不破產(chǎn)，通過增加破產(chǎn)成本或?qū)⒉糠制飘a(chǎn)成本內(nèi)生化來抑制銀行破產(chǎn)，更利于發(fā)揮問題銀行自我修復(fù)能力，有助于保障金融系統(tǒng)穩(wěn)定。

為了保護(hù)小存款者的利益，我國存款保險(xiǎn)制度可以考慮對居民或自然人存款進(jìn)行全額賠付或高額賠付；對政府、企業(yè)、機(jī)構(gòu)等非居民存款進(jìn)行適度低額賠付；而對銀行業(yè)同業(yè)存款、內(nèi)部人存款不予賠付。這能在一定程度上激勵信息充分的銀行間相互自律型監(jiān)管，防止破產(chǎn)銀行利用內(nèi)幕信息或利益串通傾軋中小存款人利益，也是許多已將存款保險(xiǎn)制度付諸實(shí)施的國家的有效做法。