積極探索非車險(xiǎn)業(yè)務(wù) 財(cái)險(xiǎn)行業(yè)集中度上升

隨著險(xiǎn)企二季度償付能力報(bào)告相繼披露，險(xiǎn)企中期業(yè)績(jī)逐漸浮出水面。從保費(fèi)收入來看，財(cái)險(xiǎn)“老三家”人保財(cái)險(xiǎn)、平安財(cái)險(xiǎn)、太保財(cái)險(xiǎn)的保費(fèi)收入增速明顯快于行業(yè)平均水平，市場(chǎng)份額也較去年年底有了進(jìn)一步提升，財(cái)險(xiǎn)行業(yè)“馬太效應(yīng)”加劇。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前車險(xiǎn)市場(chǎng)大公司具有強(qiáng)大的資本實(shí)力和品牌優(yōu)勢(shì)，占領(lǐng)了更大的市場(chǎng)份額。中小保險(xiǎn)公司也意識(shí)到車險(xiǎn)業(yè)務(wù)不再是財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的最大驅(qū)動(dòng)力，開始紛紛將注意力轉(zhuǎn)向非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)。對(duì)于中小財(cái)險(xiǎn)公司來說，積極探索非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的產(chǎn)品差異化、精細(xì)化十分重要。

“老三家”市場(chǎng)份額提升

從保費(fèi)收入來看，2019年上半年，財(cái)險(xiǎn)行業(yè)原保費(fèi)收入為6706億元，同比增加8.29%。去年同期保費(fèi)收入增速達(dá)到了12.15%，增速較去年同期降低近四個(gè)百分點(diǎn)。

財(cái)險(xiǎn)“老三家”人保財(cái)險(xiǎn)、平安財(cái)險(xiǎn)、太保財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)收入增速明顯快于行業(yè)平均水平。上半年保費(fèi)收入分別為：人保財(cái)險(xiǎn)2353.35億元，同比增加14.9%；平安財(cái)險(xiǎn)1304.66億元，同比增加9.7%；太保財(cái)險(xiǎn)685.98億元，同比增加12.28％。均優(yōu)于行業(yè)水平。

從市場(chǎng)份額來看，財(cái)險(xiǎn)行業(yè)集中度有進(jìn)一步提升的趨勢(shì)，“老三家”的市場(chǎng)份額持續(xù)增加。上半年財(cái)險(xiǎn)“老三家”保費(fèi)收入達(dá)4336.18億元，三家合計(jì)市場(chǎng)份額達(dá)到了64.66%，較去年底合計(jì)64%小幅增加。據(jù)中信建投分析師趙然測(cè)算，人保財(cái)險(xiǎn)、平安財(cái)險(xiǎn)、太保財(cái)險(xiǎn)市占率分別為35%、20%、10%，而排名4-10名險(xiǎn)企的總份額相對(duì)穩(wěn)定在21%左右，10名以后的小企業(yè)份額繼續(xù)下滑。

從凈利潤(rùn)來看，上半年財(cái)險(xiǎn)公司預(yù)計(jì)利潤(rùn)總額達(dá)375.75億元。減稅政策利好給財(cái)險(xiǎn)行業(yè)帶來積極影響。2019年5月29日，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局下發(fā)《關(guān)于保險(xiǎn)企業(yè)手續(xù)費(fèi)及傭金支出稅前扣除政策的公告》，明確2018年度企業(yè)所得稅匯算清繳按照該公告執(zhí)行。保險(xiǎn)企業(yè)手續(xù)費(fèi)及傭金支出稅前扣除的限額提高到不超過當(dāng)年保費(fèi)的18%（此前壽險(xiǎn)為10%、財(cái)險(xiǎn)為15%），超過部分允許結(jié)轉(zhuǎn)以后年度扣除。減稅政策直接增厚了險(xiǎn)企凈利潤(rùn)。以財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)為主的中國(guó)人保為例，上半年中國(guó)人保歸母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)同比增加40%到60%。中國(guó)人保表示，人保財(cái)險(xiǎn)、人保壽險(xiǎn)將新政對(duì)于2018年所得稅費(fèi)用影響金額一次性確認(rèn)在2019年，并相應(yīng)調(diào)增了本期凈利潤(rùn)。

分析人士表示，上半年財(cái)險(xiǎn)行業(yè)凈利潤(rùn)呈現(xiàn)兩極分化現(xiàn)象。其中，47家財(cái)險(xiǎn)公司盈利，37家財(cái)險(xiǎn)公司虧損。人保財(cái)險(xiǎn)和平安財(cái)險(xiǎn)兩家利潤(rùn)之和達(dá)272.41億元，占行業(yè)利潤(rùn)的72.5％。

發(fā)力非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)

財(cái)險(xiǎn)行業(yè)集中度進(jìn)一步提升。某華北財(cái)險(xiǎn)公司人士指出，車險(xiǎn)是財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)第一大險(xiǎn)種，然而自2018年下半年以來，隨著新車銷量的持續(xù)走低，車險(xiǎn)保費(fèi)增速低迷。財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)行業(yè)各險(xiǎn)種賠付責(zé)任的界定在保險(xiǎn)公司之間基本一致，保險(xiǎn)條款設(shè)置的靈活性較小，價(jià)格戰(zhàn)成了財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)搶占市場(chǎng)最有效的手段。在商車費(fèi)改的過程中，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)深陷價(jià)格戰(zhàn)。大中型保險(xiǎn)公司具有強(qiáng)大的資本實(shí)力和品牌優(yōu)勢(shì)，也就能占領(lǐng)更大的市場(chǎng)份額。

但情況也在好轉(zhuǎn)。海通證券分析師孫婷預(yù)計(jì)，2019年財(cái)險(xiǎn)行業(yè)受新車銷量增速下滑影響，保費(fèi)增速難有大幅改善。車險(xiǎn)將從保費(fèi)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步轉(zhuǎn)向服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)，各險(xiǎn)企將著力于提高續(xù)傳保率以抵消新車業(yè)務(wù)下滑帶來的負(fù)面影響。

中信建投分析師趙然認(rèn)為，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)不再是財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的最大驅(qū)動(dòng)力，保險(xiǎn)公司紛紛將注意力轉(zhuǎn)向非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)，農(nóng)險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)、保證保險(xiǎn)的快速增長(zhǎng)為財(cái)險(xiǎn)公司保費(fèi)提升提供支撐。今年上半年，車險(xiǎn)保費(fèi)收入同比增長(zhǎng)4.55%，增速比去年同期下降1個(gè)百分點(diǎn)。而非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)中的責(zé)任險(xiǎn)、保證險(xiǎn)和農(nóng)業(yè)險(xiǎn)的保費(fèi)增速均有大幅提升，分別為31.15%、23.80%和21.34%。

上述財(cái)險(xiǎn)公司人士指出，對(duì)于中小財(cái)險(xiǎn)公司來說，轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念十分重要。應(yīng)該放棄追求規(guī)模和打價(jià)格戰(zhàn)的方式，積極探索非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的產(chǎn)品差異化、精細(xì)化，從而提升盈利能力，找到利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。（記者 潘昶安）