余額寶收益率創(chuàng)下歷史新低 手頭零錢(qián)何處安放？

7月16日，天弘余額寶萬(wàn)份收益僅為0.6186元，7日年化收益率降至2.2560%，刷新該產(chǎn)品自2013年成立以來(lái)的歷史新低。

從早期超過(guò)6%到如今的2.25%，余額寶收益率降了約4個(gè)百分點(diǎn)。

事實(shí)上，近期寶寶類(lèi)理財(cái)?shù)母呤找婢蝗ゲ粡?fù)返。融360最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，6月最后一周，78只寶寶理財(cái)產(chǎn)品平均7日年化收益率僅為2.56%，僅10只產(chǎn)品超過(guò)3%。

相比較而言，銀行理財(cái)產(chǎn)品因?yàn)橥顿Y范圍要寬，收益率較高，但也一路下滑。普益標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，今年二季度銀行理財(cái)預(yù)期收益型人民幣產(chǎn)品平均收益率為4.12%，較上期下降0.13個(gè)百分點(diǎn)。6月份已是銀行理財(cái)收益率第15個(gè)月下跌。

“一年前，1年期5%以上收益率的理財(cái)產(chǎn)品比比皆是，現(xiàn)在4.2%的產(chǎn)品都不容易找到。”長(zhǎng)期購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品的上海市民楊女士介紹，有的銀行為吸引新客戶(hù)，收益率比老客戶(hù)高0.2個(gè)百分點(diǎn)；相比過(guò)去送油送米送面，現(xiàn)在有的銀行每月根據(jù)客戶(hù)資金情況送視頻會(huì)員……

什么原因造成了整個(gè)理財(cái)市場(chǎng)收益率呈現(xiàn)普降趨勢(shì)？

在中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院副院長(zhǎng)董希淼看來(lái)，收益率大幅下降主要是因?yàn)橘Y金面相對(duì)寬松。“今年以來(lái)已兩次降低銀行存款準(zhǔn)備金率，市場(chǎng)流動(dòng)性處于合理充裕的狀態(tài)，此前上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shibor)跌破1%，創(chuàng)下近十年來(lái)新低。以投資銀行存款、同業(yè)存單為主的寶寶類(lèi)貨幣型基金收益率下降是必然。”

并且，目前多國(guó)央行都在降息，美聯(lián)儲(chǔ)近日也釋放出可能降息的信號(hào)，整個(gè)市場(chǎng)利率走低都會(huì)影響理財(cái)市場(chǎng)收益率。

“另外，與此前監(jiān)管部門(mén)出臺(tái)資管新規(guī)、理財(cái)新規(guī)，打擊資金空轉(zhuǎn)、脫實(shí)向虛有一定關(guān)系。在打破剛性?xún)陡兜谋尘跋?，安全性高的高息資產(chǎn)越來(lái)越難尋了。銀行資產(chǎn)端很難支撐理財(cái)產(chǎn)品繼續(xù)維持較高的收益率。”蘇寧金融研究院院長(zhǎng)助理薛洪言表示。

事實(shí)上，通過(guò)兩年多來(lái)持續(xù)整治市場(chǎng)亂象，我國(guó)已壓降13.74萬(wàn)億元高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，也由此縮短了融資鏈條，降低了融資成本。

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)陸續(xù)暴露和一些私募高收益產(chǎn)品延期兌付，人們避險(xiǎn)情緒上升。P2P等網(wǎng)貸平臺(tái)規(guī)模大幅縮水，資金回流銀行存款和國(guó)債，進(jìn)一步推動(dòng)銀行理財(cái)收益率下滑。

曾經(jīng)既購(gòu)買(mǎi)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品又購(gòu)買(mǎi)信托的宋阿姨告訴記者：“現(xiàn)在產(chǎn)品到期都不敢買(mǎi)了，就怕違約發(fā)生，去買(mǎi)國(guó)債還要靠搶。”

雖然到2020年底前，銀行理財(cái)還處于過(guò)渡期，但隨著“保本型產(chǎn)品”的削減和“凈值型產(chǎn)品”的增加，越來(lái)越多的人認(rèn)識(shí)到存款和理財(cái)?shù)膮^(qū)別，也重新審視了自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

對(duì)于穩(wěn)健型投資者而言，銀行推薦大額存單和結(jié)構(gòu)性存款。為了攬儲(chǔ)，一些銀行大額存單“頂格”上浮，較央行基準(zhǔn)利率上浮55%，3年期收益率超過(guò)4%的不在少數(shù)。原來(lái)乏人問(wèn)津的結(jié)構(gòu)性存款，已突破十萬(wàn)億元大關(guān)。

對(duì)于抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)者，靈活的凈值化產(chǎn)品或許更為合適。1元起購(gòu)，首次購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)子公司產(chǎn)品無(wú)需面簽，非標(biāo)投資更為自由，可投資股票市場(chǎng)……銀行理財(cái)子公司的產(chǎn)品不僅降低“身段”更加親民，也為投資者帶來(lái)了更豐富的選擇。

徐先生從事了20多年證券期貨投資，他說(shuō)：“近期收益率的下降很可能影響人們的資產(chǎn)配置方式，改變?nèi)藗兊睦碡?cái)習(xí)慣。”