爆款基金營(yíng)銷三大坑 你跳過幾個(gè)？

各種營(yíng)銷催生的“爆款基金”頻頻問世。但有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，業(yè)績(jī)與爆款無關(guān)，規(guī)模太大甚至還會(huì)拖累業(yè)績(jī)?；鹕习肽甑臉I(yè)績(jī)出爐，大數(shù)據(jù)再次印證了這一點(diǎn)。廣州日?qǐng)?bào)全媒體記者梳理發(fā)現(xiàn)，根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，上半年主動(dòng)偏股基金中合計(jì)有247只基金凈值漲幅超過30%，占總數(shù)的不足10%，若將這些基金看成“學(xué)霸”，那么其中鮮有“爆款基金”的身影。

營(yíng)銷手段一：“饑餓營(yíng)銷”

對(duì)很多普通投資者來說，微信朋友圈往往是購(gòu)買基金的決策依據(jù)，再加上營(yíng)銷渠道稍微用“饑餓營(yíng)銷”的方式，不少投資者就會(huì)中招。

古女士告訴廣州日?qǐng)?bào)記者，2015年初，她接到南方某公募基金公司推薦一款期限為2+1（一共3年，第3年由基金公司決定是否延展）的基金產(chǎn)品，稱該產(chǎn)品已經(jīng)吸引銀行資本注資8000萬元、收益還能翻倍，連柜臺(tái)員工都在買，再不買就沒有額度了。生怕?lián)尣坏筋~度的古女士一下就投資了100萬元。但此后股市調(diào)整，到第3年的2018年底，基金該贖回了，此時(shí)古女士方發(fā)現(xiàn)，其投資的產(chǎn)品已經(jīng)虧了超過50%。

營(yíng)銷手段二：明星經(jīng)理

爆款基金的“坑”是如何挖出來的？業(yè)內(nèi)認(rèn)為，投資者樂觀的預(yù)期，基金經(jīng)理優(yōu)秀的過往業(yè)績(jī)，銷售機(jī)構(gòu)全渠道的力推共同作用催生“爆款基金”。去年買過某爆款基金的投資者告訴廣州日?qǐng)?bào)全媒體記者，該基金募集前10天左右，便接到開戶券商的通知，稱該基金將會(huì)十分熱銷，建議可做適當(dāng)配置，需要提前準(zhǔn)備好資金云云。

而銀行等渠道努力推廣的背后與銷售費(fèi)用分成的帶動(dòng)有關(guān)。有廣州某基金公司告訴廣州日?qǐng)?bào)全媒體記者，當(dāng)下基金公司賣新產(chǎn)品，往往渠道就收取大部分申購(gòu)費(fèi)用。渠道商賣力吆喝也會(huì)看基金經(jīng)理過往的出色戰(zhàn)績(jī)，即所謂的賣點(diǎn)。例如，去年的爆款基金興全合宜的基金經(jīng)理謝治宇的歷史戰(zhàn)績(jī)?cè)谄涔芾磉^的兩只基金得到了檢驗(yàn),兩只基金自2010年和2012年成立以來,累計(jì)取得了2.6倍和3.45倍的收益率,在同期偏股混合型基金排名前列。但是這些好成績(jī)并未給爆款的興全合宜帶來“優(yōu)等生”的待遇。廣州日?qǐng)?bào)全媒體記者發(fā)現(xiàn)，上半年247只凈值漲幅超過30%的基金中，初始發(fā)行規(guī)模超過100億元的占比極少數(shù)。興全合宜混合A上半年漲幅26.8%，并沒有躋身“優(yōu)等生”之列。

營(yíng)銷手段三：用平均收益率代替年化收益率

平均收益率和年化收益率是不同，但是在普通投資者不明白的情況下，營(yíng)銷渠道往往將兩者混為一談。比如投資100元基金，第一年年末漲到200元，那么其第一年的收益率為100%；假設(shè)第二年年末，其降至100元，那么其第二年的收益率為-50%。計(jì)算下來，其平均收益率為（100%-50%）/2=25%。但是實(shí)際上，投資100元基金連續(xù)兩年的年化收益率為0。因此用計(jì)算器做出的高回報(bào)策略往往能欺騙少數(shù)普通投資者。

揭秘：為何多數(shù)爆款基金業(yè)績(jī)趕不上“尖子生”？

Wind數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，普通股票型基金和偏股混合型基金平均凈值增長(zhǎng)率分別為22.77%、19.66%，主動(dòng)偏股基金的表現(xiàn)超越上證綜指。數(shù)據(jù)同時(shí)顯示，上半年主動(dòng)偏股基金中合計(jì)有247只基金凈值漲幅超過30%，但初始發(fā)行規(guī)模超過100億元的占比極少數(shù)。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，爆款基金多數(shù)誕生于2007年、2015年，待基金成立準(zhǔn)備在市場(chǎng)“買買買”的時(shí)候，往往遇到市場(chǎng)大跌，因此出現(xiàn)業(yè)績(jī)大幅度滑坡的情況。

此外，“船大難掉頭”也是爆款基金業(yè)績(jī)平平的原因之一。

以同一基金經(jīng)理管理的興全合潤(rùn)分級(jí)混合(163406)與興全合宜對(duì)比就能發(fā)現(xiàn)，截至2019年7月2日，興全合潤(rùn)近6月漲幅達(dá)到49.59%，比興全合宜混合A的漲幅要多50%。兩者不同的是，2019月6月30日，興全合宜混合A的規(guī)模達(dá)到345億元，興全合潤(rùn)分級(jí)混合規(guī)模為51.98億元。

趨勢(shì)：

部分基金公司開始主動(dòng)控制規(guī)模

如今，主動(dòng)控制規(guī)模已成為部分基金公司共識(shí)。例如，有“陳光明+傅鵬博”兩位基金圈大IP的睿遠(yuǎn)基金，旗下首只公募睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值，發(fā)售第一天就結(jié)束募集。該基金不同點(diǎn)就在于控制規(guī)模，睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值的A、C兩類份額分別設(shè)置了50億元和10億元的募集規(guī)模上限，但睿遠(yuǎn)首只公募基金有效認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)超過700億元。最終這只基金以A類份額7.04%的配售份額成為今年基金市場(chǎng)上首只出現(xiàn)“按比例配售”的基金產(chǎn)品。同樣有此舉措的是科創(chuàng)主題基金，目前每個(gè)基金公司均被管理層設(shè)置為10億元的募集規(guī)模。

同時(shí)投資者也對(duì)爆款基金有所認(rèn)識(shí)。Choice數(shù)據(jù)顯示，以基金成立日計(jì)算，今年1~6月份，106家公募基金合計(jì)發(fā)行472只新基金，募集總規(guī)模4793.25億元，比去年同期增加372.35億元，同比增長(zhǎng)8.42%，平均每只基金規(guī)模恰好超過10億元。

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一季末全國(guó)人均持銀行卡5.57張

7月3日，中國(guó)人民銀行公布了2019年第一季度支付體系運(yùn)行總體情況。數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，全國(guó)人均持有銀行卡5.57張，擁有銀行賬戶7.45戶，銀行卡人均消費(fèi)金額為2.03萬元，卡均消費(fèi)金額為3634.44元。

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隨著電子支付的日益普遍，非現(xiàn)金交易的頻率越來越大。支付報(bào)告指出，第一季度，全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共辦理非現(xiàn)金支付業(yè)務(wù)665.54億筆，金額931.68萬億元，同比分別增長(zhǎng)46%和0.12%。

作為最主要的交易介質(zhì)，銀行卡的發(fā)卡量仍居高不下。報(bào)告稱，截至第一季度末，全國(guó)銀行卡在用發(fā)卡數(shù)量為77.73億張，環(huán)比增長(zhǎng)2.32%。

與此同時(shí)，銀行卡的交易筆數(shù)很頻繁。第一季度，全國(guó)共發(fā)生銀行卡交易645.36億筆，金額221.77萬億元，同比分別增長(zhǎng)49.70%和0.43%。（劉幸 林曉麗）