資管新規(guī)催化銀行客戶分層 私行業(yè)務(wù)成兵家必爭(zhēng)之地

銀行資管規(guī)模承壓之際，一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域正異軍突起。普益標(biāo)準(zhǔn)最新統(tǒng)計(jì)顯示，截至2018年末，個(gè)人理財(cái)規(guī)模約有22.55萬(wàn)億元，在銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品中占比達(dá)76.49%，同比提升11.16個(gè)百分點(diǎn)。其中，高凈值人群貢獻(xiàn)卓著，各家銀行的私人銀行業(yè)務(wù)資產(chǎn)管理規(guī)模（AUM）仍處于發(fā)展“快車道”。

興業(yè)銀行私人銀行部總經(jīng)理戴敘賢告訴上證報(bào)記者，資管新規(guī)落地后，正是高凈值客戶進(jìn)行重新選擇的關(guān)鍵時(shí)期，接下來(lái)三年各家銀行能搶占多少客戶，決定了未來(lái)市場(chǎng)份額的“基本盤”，私人銀行業(yè)務(wù)能力決定了銀行在資管轉(zhuǎn)型中的競(jìng)爭(zhēng)力。

私人銀行市場(chǎng)格局或?qū)⒅厮?/p>

“資管新規(guī)的推出，為私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來(lái)契機(jī)?？傂匈Y產(chǎn)管理部也積極提供并配套了多期限、不同收益率的多元化產(chǎn)品供應(yīng)，來(lái)滿足客戶需求。”戴敘賢表示。

高端財(cái)富管理市場(chǎng)滲透率低，近年來(lái)仍是各家銀行深耕市場(chǎng)的重點(diǎn)領(lǐng)域。在銀行資管規(guī)模承壓的背景下，私人銀行AUM仍逆勢(shì)增長(zhǎng)。普益標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計(jì)顯示，全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模約為28.97萬(wàn)億元，較去年年初的29.54萬(wàn)億元略有下降。

而各家銀行的私人銀行金融資產(chǎn)規(guī)模仍保持快速增長(zhǎng)勢(shì)頭。截至2018年上半年，農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、工商銀行的私人銀行AUM分別較年初增長(zhǎng)12.8%、9.96%、9%。興業(yè)銀行最新數(shù)據(jù)顯示，截至2018年末，其私人銀行AUM達(dá)4300億元，較2018年初增長(zhǎng)34%；客戶數(shù)超3萬(wàn)戶，年度增長(zhǎng)數(shù)創(chuàng)下歷史上最高。

按照私人銀行業(yè)務(wù)AUM座次排序來(lái)看，已經(jīng)基本形成了以招商銀行為首、四大行緊隨其后的格局。去年，招行的私人銀行AUM更是首次突破2萬(wàn)億元大關(guān)。

當(dāng)前市場(chǎng)份額競(jìng)爭(zhēng)仍然激烈。興業(yè)銀行提出目標(biāo)，未來(lái)要實(shí)現(xiàn)私人銀行業(yè)務(wù)規(guī)模和客戶數(shù)以每年20%的速度增長(zhǎng)。“未來(lái)兩到三年，興業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)的重點(diǎn)之一就是發(fā)力私人銀行財(cái)富管理業(yè)務(wù)。”戴敘賢表示。

資管新規(guī)落地后，私行業(yè)務(wù)更成為兵家必爭(zhēng)之地。“資管新規(guī)更有利于推動(dòng)商業(yè)銀行的客戶分層管理。”戴敘賢說(shuō)，過(guò)去中資銀行沒(méi)有完全遵循國(guó)際上的客戶分層管理體系，現(xiàn)在資管新規(guī)落地后，特定類型的產(chǎn)品賣給特定的客戶，比如私募產(chǎn)品就要賣給合格投資者，這更突顯出私人銀行業(yè)務(wù)的重要性。

根據(jù)資管新規(guī)規(guī)定，私募產(chǎn)品僅面向合格投資者募集。“私人銀行客戶作為合格投資者的主要群體，成為資管轉(zhuǎn)型差異化競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵，私人銀行實(shí)力一定程度上決定了銀行資管業(yè)務(wù)（尤其是私募理財(cái)業(yè)務(wù)）的核心競(jìng)爭(zhēng)力。”華泰證券銀行業(yè)研究團(tuán)隊(duì)在分析報(bào)告中指出。

差異化競(jìng)爭(zhēng)力成“撒手锏”

基于抗周期性、高利潤(rùn)貢獻(xiàn)率、低資本占用等特征，私人銀行業(yè)務(wù)歷來(lái)都是各家銀行暗中角力的“壓艙石”業(yè)務(wù)。而處在大零售、大資管和大投行業(yè)務(wù)的交叉點(diǎn)，私人銀行業(yè)務(wù)如何體現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)力？

首先注重投研能力。從資金端來(lái)看，未來(lái)銀行理財(cái)市場(chǎng)將劃分為公募與私募市場(chǎng)，其投向和運(yùn)作模式也將更趨差異化。“高凈值客戶在做選擇的時(shí)候，關(guān)注點(diǎn)之一是銀行的資產(chǎn)管理能力、風(fēng)險(xiǎn)管控能力強(qiáng)不強(qiáng)，包括投行能力。”戴敘賢解釋，比如投行能力強(qiáng)，對(duì)資本市場(chǎng)情況了解更深入，在做債券投資等決策時(shí)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)把控更到位。

其次看配套增值服務(wù)。不僅在財(cái)富管理，許多銀行也積極整合其服務(wù)資源平臺(tái)和線上線下的合作渠道，將其私人銀行服務(wù)延伸到教育、旅行、醫(yī)療、養(yǎng)老等非金融領(lǐng)域的多個(gè)方面。近期，興業(yè)銀行宣布正式推出家族財(cái)富管理品牌“興承世家”，并發(fā)行了首張私人銀行專屬信用卡，除了提供涵蓋境內(nèi)外機(jī)場(chǎng)免費(fèi)接送等商旅服務(wù)之外，還嫁接了赴韓醫(yī)美等獨(dú)家屬性較強(qiáng)的增值服務(wù)資源，致力于打造一套從財(cái)富管理到商旅出行再到家庭生活的全方位金融服務(wù)。