融資客出逃“雷區(qū)” 堅(jiān)守業(yè)績(jī)確定性品種

交易所數(shù)據(jù)顯示，1月23日至29日，滬深兩市融資余額連續(xù)5日下滑，累計(jì)減少110.86億元。截至1月29日收盤，兩市融資余額報(bào)7303.78億元，刷新2014年11月以來(lái)新低。

市場(chǎng)人士認(rèn)為，近期融資余額持續(xù)下滑，主要是受到融資成本及市場(chǎng)環(huán)境影響。

一方面，由于融資融券合約的利息是按照自然日計(jì)提，春節(jié)長(zhǎng)假期間將繼續(xù)計(jì)息，為了節(jié)約成本，部分投資者會(huì)在節(jié)前集中償還融資籌碼。

另一方面，近期市場(chǎng)持續(xù)低迷，特別是臨近1月31日年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告披露大限，上市公司業(yè)績(jī)地雷批量引爆。對(duì)于融資客而言，放杠桿將放大“爆雷”風(fēng)險(xiǎn)。

從資金流向上看，融資資金近期緊密跟蹤上市公司業(yè)績(jī)。部分年報(bào)業(yè)績(jī)不佳的行業(yè)或個(gè)股融資規(guī)模急速下滑，而部分具有業(yè)績(jī)確定性的品種則獲得融資客堅(jiān)守。

金融股成為近期融資集中償還的主要品種，其中又以保險(xiǎn)與券商行業(yè)表現(xiàn)最為突出。

以申萬(wàn)行業(yè)劃分，非銀金融行業(yè)近5日融資余額下降15.55億元，下滑規(guī)模高居所有一級(jí)行業(yè)首位。個(gè)股方面，中國(guó)平安近5日遭融資凈賣出5.48億元，中信證券遭融資凈賣出1.96億元，國(guó)海證券、太平洋等融資凈賣出額均在7000萬(wàn)元以上。

從已披露的業(yè)績(jī)情況看，2018年低迷的市場(chǎng)環(huán)境顯著拖累了相關(guān)金融類上市公司的業(yè)績(jī)。

保險(xiǎn)巨頭中國(guó)人壽日前發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)公司2018年凈利潤(rùn)較2017年減少約161.26億元到225.77億元，同比減少約50%到70%。業(yè)績(jī)減少的主要原因是受權(quán)益市場(chǎng)整體震蕩下行影響，公司公開市場(chǎng)權(quán)益類投資收益同比大幅減少。

券商業(yè)績(jī)下滑趨勢(shì)更為明顯。已披露年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告的上市券商中，東北證券、西南證券等2018年凈利潤(rùn)均同比下降50%以上，太平洋甚至出現(xiàn)了超過(guò)12億元的巨額預(yù)虧。

在兩市融資余額連續(xù)下滑的背景下，也有部分公司獲得融資資金逆勢(shì)凈流入，其中包括了不少已經(jīng)披露業(yè)績(jī)預(yù)增公告的科技類公司。

信維通信近5日獲融資凈買入9195.83萬(wàn)元，在所有兩融標(biāo)的股中僅次于用友網(wǎng)絡(luò)。

信維通信1月29日晚間發(fā)布公告，預(yù)計(jì)2018年度歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)為盈利9.8億元至10.6億元，同比增長(zhǎng)10.23% 至19.23%。

除此之外，合力泰、四維圖新、長(zhǎng)信科技等近5日融資凈買入額均在2000萬(wàn)元以上，上述公司2018年業(yè)績(jī)均預(yù)告增長(zhǎng)。

春節(jié)長(zhǎng)假臨近，融資客不惜成本介入這些業(yè)績(jī)具有確定性的科技類公司，顯示其對(duì)這類個(gè)股節(jié)后走勢(shì)強(qiáng)烈看好。