民企信貸投放發(fā)力 未來(lái)更注重“精準(zhǔn)滴灌”

近期民營(yíng)企業(yè)、小微企業(yè)融資頻出利好，前期信貸緊張的局面有所緩解，未來(lái)或進(jìn)一步出臺(tái)“精準(zhǔn)滴灌”的政策措施。業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前各家銀行普惠金融投放增長(zhǎng)較好，民企、小微企業(yè)客戶量持續(xù)上升，相關(guān)的業(yè)績(jī)考核、盡職免責(zé)等機(jī)制等陸續(xù)落實(shí)。當(dāng)然，銀行對(duì)民企、小微企業(yè)的信貸投放會(huì)綜合考量多重因素。某銀行信貸員張宏坦言：“今年我們新增信貸很慎重，續(xù)作之前的業(yè)務(wù)較多。未來(lái)對(duì)民企放貸要結(jié)合多方面因素考慮，包括行業(yè)導(dǎo)向、企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況、未來(lái)現(xiàn)金流等。”

普惠金融投放增長(zhǎng)

“北京中禾葆藍(lán)環(huán)?？萍加邢薰臼且患易冾l燃?xì)忮仩t制造企業(yè)，今年貸款到期的日子恰好是其每年備貨的高峰期，若此時(shí)讓它還貸，確實(shí)會(huì)有資金壓力，過(guò)橋資金成本也非常高。”浙商銀行北京分行小企業(yè)業(yè)務(wù)一部副總經(jīng)理張晉中表示。

類(lèi)似的情況很多，銀行斷貸、抽貸可能導(dǎo)致這類(lèi)企業(yè)流動(dòng)性趨緊，乃至資金鏈斷裂。此前監(jiān)管部門(mén)要求，對(duì)于有前景、有競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在信貸投放上給予一定傾斜。

某股份制銀行二級(jí)分行普惠金融部負(fù)責(zé)人表示：“我們分行普惠金融的投放實(shí)現(xiàn)了較好增長(zhǎng)。目前小微企業(yè)融資難問(wèn)題有所改善，各家銀行非常重視這項(xiàng)工作，都在積極想辦法。從我行所在省份看，信用環(huán)境好，小微企業(yè)眾多，政府支持力度大，銀行重視程度高，所以整個(gè)省的小微信貸投放態(tài)勢(shì)不錯(cuò)。”

為加大民企信貸投放力度，銀行在完善激勵(lì)考核等配套機(jī)制方面下足工夫。張晉中表示，總行年初就會(huì)給小微業(yè)務(wù)配置專(zhuān)項(xiàng)額度，保障分行小微業(yè)務(wù)發(fā)展。在分行綜合績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)中，增加“普惠型小微企業(yè)貸款增量”加分項(xiàng)指標(biāo)，將小微企業(yè)信貸投放情況與分行經(jīng)營(yíng)班子績(jī)效掛鉤，大大提高了分支行開(kāi)展小微業(yè)務(wù)的積極性。

北京地區(qū)某股份制銀行信貸員徐南介紹，該行的民企客戶信貸都由分行審批，所有支行客戶經(jīng)理都有轉(zhuǎn)介任務(wù)，每人每雙月至少轉(zhuǎn)介一戶。業(yè)績(jī)考核方面，“新增小企業(yè)有貸價(jià)值客戶”這一指標(biāo)的考核分值近幾個(gè)月不斷調(diào)升。在剛下發(fā)的最新考核辦法中，分值從上期的6上升至14。

信用擴(kuò)張需強(qiáng)化風(fēng)控

多位銀行業(yè)內(nèi)人士坦言，目前信貸放量還不明顯，原因在于優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目較少、銀行風(fēng)控較嚴(yán)格。

華東地區(qū)某銀行高管說(shuō)：“現(xiàn)在內(nèi)外部嚴(yán)監(jiān)管，出現(xiàn)問(wèn)題兩頭受罰，一些銀行有恐貸心理。同時(shí)，不少企業(yè)在管理、發(fā)展前景、科技含量、財(cái)務(wù)真實(shí)性等方面有不少問(wèn)題，抵押擔(dān)保問(wèn)題也是難點(diǎn)。”

“此前由于存貸比指標(biāo)限制，信貸投放很緊張。”東部地區(qū)某股份制銀行支行行長(zhǎng)告訴中國(guó)證券報(bào)記者，在監(jiān)管的導(dǎo)向下，近期狀況有所緩解。此前該行儲(chǔ)備了很多客戶，但自身經(jīng)營(yíng)好、抵押物有價(jià)值、擔(dān)保實(shí)力強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目較少。“現(xiàn)在客戶經(jīng)理都主動(dòng)聯(lián)系企業(yè)。如果貸款批下來(lái)，出現(xiàn)問(wèn)題會(huì)問(wèn)責(zé)到個(gè)人，所以客戶經(jīng)理比較謹(jǐn)慎。”徐南表示，其所在銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)貸款的管控很?chē)?yán)格。企業(yè)未能獲得貸款的原因五花八門(mén)，對(duì)于不符合準(zhǔn)入底線的企業(yè)，如存在連年虧損和不良征信，信貸要求自然不會(huì)放松。還有企業(yè)由于申貸額度偏高，與其經(jīng)營(yíng)規(guī)模不匹配。再如，關(guān)聯(lián)企業(yè)中有房地產(chǎn)公司、抵押物估值明顯偏高等原因都是企業(yè)被拒貸的原因。

前述東部地區(qū)支行行長(zhǎng)認(rèn)為，小微企業(yè)量大面廣，銀行涉及信貸投放的人力畢竟有限，要大面積改善小微企業(yè)的融資難問(wèn)題，一方面要有渠道能大量獲取小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)信息，另一方面要有平臺(tái)對(duì)企業(yè)信用和經(jīng)營(yíng)者的信用有管理約束力。

交通銀行金融研究中心高級(jí)研究員趙亞蕊表示，民營(yíng)企業(yè)整體來(lái)看風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，并且風(fēng)險(xiǎn)更為復(fù)雜，因此在加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)信貸投放力度的同時(shí)，一定要做好相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)防控。例如，建立針對(duì)民營(yíng)企業(yè)特征的風(fēng)險(xiǎn)防控體系。對(duì)于民營(yíng)企業(yè)普遍存在的法人治理不規(guī)范、股東關(guān)系相對(duì)復(fù)雜、內(nèi)部控制制度不完善等問(wèn)題，要建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防控體系。

更注重“精準(zhǔn)滴灌”

從央行發(fā)布的三季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告看，未來(lái)可能采取多項(xiàng)措施支持商業(yè)銀行擴(kuò)大對(duì)民營(yíng)企業(yè)的信貸投放。

報(bào)告強(qiáng)調(diào)，將用好定向降準(zhǔn)、再貸款再貼現(xiàn)、抵押補(bǔ)充貸款等政策工具，擴(kuò)大中期借貸便利合格擔(dān)保品范圍，加大對(duì)小微企業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的金融支持，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)金融服務(wù)“戶數(shù)增加、投入增加、成本下降、風(fēng)險(xiǎn)可控”目標(biāo)。

天風(fēng)證券研究所固定收益首席分析師孫彬彬表示，結(jié)合央行關(guān)于超儲(chǔ)率較低的表述，意味后續(xù)央行仍然有再次降準(zhǔn)的可能性。未來(lái)工作的重點(diǎn)之一是降低融資成本，預(yù)計(jì)貸款加權(quán)利率會(huì)顯著走低。

中信建投證券宏觀固收首席分析師黃文濤表示，今后穩(wěn)健中性的貨幣政策將更有針對(duì)性，即進(jìn)一步提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和意愿。下一階段，貨幣政策的重點(diǎn)將是增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)民企的能力和意愿、增加民企信貸投放、降低民企融資成本、優(yōu)化民企金融生態(tài)系統(tǒng)。

華創(chuàng)證券資產(chǎn)管理部總經(jīng)理屈慶認(rèn)為，未來(lái)央行“穩(wěn)增長(zhǎng)”的主要方式是，通過(guò)理順貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，推動(dòng)貨幣政策“活水”實(shí)實(shí)在在流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，更加注重“精準(zhǔn)滴灌”而非“大水漫灌”。（記者 彭?yè)P(yáng) 歐陽(yáng)劍環(huán)）