新規(guī)指引下理財(cái)基金時(shí)隔1年重出江湖

7月13日，南方基金上報(bào)了南方恒慶一年理財(cái)債券型基金。一石激起千層浪。沉寂1年多的理財(cái)基金終于重出江湖。

南京日?qǐng)?bào)記者了解到，在理財(cái)基金“過山車”般的大起大落后，管理層對(duì)其進(jìn)行了整改。近日，理財(cái)基金整改指引落地，基金公司已開始上報(bào)理財(cái)債券型基金。與此同時(shí)，基金公司遵照整改指引大力做好整改工作，存量短期理財(cái)基金逐漸進(jìn)入整改期，部分基金公司已發(fā)布公告，暫停旗下短期理財(cái)基金下一周期的運(yùn)作。

理財(cái)基金的前世今生

2011年，銀監(jiān)會(huì)正式叫停30天以內(nèi)的銀行短期理財(cái)產(chǎn)品。2012年，基金公司瞅準(zhǔn)了機(jī)會(huì)，以匯添富和華安為先鋒，率先殺入短期理財(cái)市場(chǎng)，其中，國(guó)內(nèi)發(fā)行最早的匯添富30天理財(cái)基金、60天理財(cái)基金、14天理財(cái)基金三只短期理財(cái)基金首發(fā)規(guī)模累計(jì)超過500億元，華安短期理財(cái)基金首發(fā)規(guī)模也近300億元。

然而，僅僅兩年時(shí)間，巨無霸基金被打回原型。許多短期理財(cái)基金瀕臨清盤邊緣。2014年8月，匯添富基金做出了一個(gè)石破天驚的決定，召開持有人大會(huì)就匯添富理財(cái)28天基金終止合同事宜進(jìn)行表決，匯添富理財(cái)28天因此成為中國(guó)基金業(yè)16年來首只清盤的基金。匯添富基金首吃螃蟹后，其他基金公司紛紛跟進(jìn)，清盤旗下早已縮水成為迷你型的理財(cái)基金。與此同時(shí)，彼時(shí)也少有基金公司申請(qǐng)發(fā)行理財(cái)基金。

經(jīng)過1年多的蟄伏和整改后，理財(cái)基金再次迎來新生。據(jù)了解，理財(cái)基金于近日重出江湖。

近日，理財(cái)基金整改指引落地，基金公司已開始上報(bào)理財(cái)債券型基金。與此同時(shí)，基金公司遵照整改指引大力做好整改工作，存量短期理財(cái)基金逐漸進(jìn)入整改期，部分基金公司已發(fā)布公告，暫停旗下短期理財(cái)基金下一周期的運(yùn)作。

過去一年，短期理財(cái)型基金暫停審批。

理財(cái)基金整改后重出江湖

近期相關(guān)整改方案落地，短期理財(cái)基金重啟審批。

據(jù)了解，新規(guī)對(duì)固定組合類理財(cái)債券基金提出三項(xiàng)主要要求：一是調(diào)整投資范圍和投資比例，“80%以上資產(chǎn)投資于債券”；二是延長(zhǎng)封閉運(yùn)作期限至90天以上；三是如繼續(xù)采取攤余成本法對(duì)所投金融資產(chǎn)進(jìn)行計(jì)量，應(yīng)符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及《指導(dǎo)意見》等規(guī)定。

7月13日，南方基金上報(bào)了南方恒慶一年理財(cái)債券型基金。雖然該基金還沒有最終獲批，但是，有基金行業(yè)人士分析表示，該基金應(yīng)是遵照近期的整改新規(guī)推出的調(diào)整后的新型產(chǎn)品。

除了有公司上報(bào)新型產(chǎn)品，存量短期理財(cái)基金的整改工作也有序開展。

據(jù)了解，存量短期理財(cái)基金的整改主要有三種方案，一是轉(zhuǎn)型為傳統(tǒng)的攤余成本法貨幣基金，畢竟短期理財(cái)基金和攤余成本法貨基收益特征上十分相似；二是與傳統(tǒng)貨幣基金合并；三是轉(zhuǎn)型為攤余成本法短期理財(cái)基金。

專業(yè)人士謹(jǐn)慎看好

記者了解到，新規(guī)指引下，許多基金公司正在上報(bào)或者整改。

上周，華安基金旗下兩只短期理財(cái)基金發(fā)布公告稱，將在當(dāng)前運(yùn)作期到期后暫停下一運(yùn)作期的運(yùn)作，不再接受申購(gòu)申請(qǐng)。暫停運(yùn)作后，基金管理人將根據(jù)監(jiān)管要求和實(shí)際情況，決定后繼運(yùn)作的安排。

據(jù)了解，所謂“華安模式”基金按照合同規(guī)定的運(yùn)作期封閉滾動(dòng)運(yùn)作，投資者在每個(gè)運(yùn)作期結(jié)束后才能申購(gòu)贖回。

7月13日，南方基金也上報(bào)了南方恒慶一年理財(cái)債券型基金。

不過，對(duì)于短期理財(cái)基金重現(xiàn)江湖，基金行業(yè)人士表示謹(jǐn)慎看好。

一位不愿透露姓名的基金行業(yè)人士表示，根據(jù)新規(guī)要求，短期理財(cái)基金80%以上資產(chǎn)投資債券，這對(duì)機(jī)構(gòu)投資者來說，吸引力并不大。此外，這一要求對(duì)于基金公司來說，又與債券基金相似，在沒有更好的創(chuàng)新模式下，謹(jǐn)慎看好。