38只基金下調(diào)管理費(fèi)率以搏競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

 北京某基金分析師表示，通過(guò)適當(dāng)?shù)亟档凸芾碣M(fèi)率來(lái)獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)成為眾多基金公司的選擇

北京某基金分析師表示，目前市場(chǎng)上基金同質(zhì)化嚴(yán)重，通過(guò)適當(dāng)?shù)亟档凸芾碣M(fèi)率來(lái)獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)也成為眾多基金公司的選擇。

隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，為了吸引投資者的關(guān)注，部分基金公司考慮調(diào)低基金管理費(fèi)率，此舉既是基金信托責(zé)任的體現(xiàn)，也是基金實(shí)施低成本競(jìng)爭(zhēng)策略的體現(xiàn)。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者不完全統(tǒng)計(jì)，2017年下半年以來(lái)，已經(jīng)有38只基金發(fā)布了下調(diào)管理費(fèi)率的公告，甚至有十余只基金的管理費(fèi)率和托管費(fèi)率雙降。

北京一位基金分析師對(duì)記者表示，目前基金市場(chǎng)上基金同質(zhì)化問(wèn)題愈加嚴(yán)重，低成本的基金更容易受到投資者的追捧，那些取得規(guī)模經(jīng)濟(jì)的基金，可采納成本領(lǐng)先的競(jìng)爭(zhēng)策略，所以通過(guò)適當(dāng)?shù)亟档凸芾碣M(fèi)率來(lái)獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)也成為眾多基金公司的選擇。

基金市場(chǎng)同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重

38只基金主動(dòng)降低管理費(fèi)率

《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，自2017年下半年以來(lái)共有38只基金（A/B/C類合并統(tǒng)計(jì)，下同）主動(dòng)下調(diào)了管理費(fèi)率，其中有7只債券型基金，5只貨幣市場(chǎng)型基金和26只混合型基金。管理費(fèi)率下調(diào)幅度最大的基金是英大靈活配置A，該基金的管理費(fèi)率由之前的1.2%下調(diào)至現(xiàn)在的0.6%；托管費(fèi)率下調(diào)幅度最大的基金是前海開(kāi)源滬港深強(qiáng)國(guó)產(chǎn)業(yè)靈活配置，該基金的托管費(fèi)率由之前的0.25%下調(diào)至現(xiàn)在的0.1%。

據(jù)晨星數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前公募基金的管理費(fèi)大致分為幾個(gè)檔次：普通股票型基金的管理費(fèi)率幾乎都是1.5%，偏股混合型基金和積極配置型基金的管理費(fèi)率也大都是1.5%，保守配置型基金的管理費(fèi)率在0.75%至1.5%之間，普通債券型基金的管理費(fèi)率在0.45%至0.8%之間，貨幣市場(chǎng)型基金的管理費(fèi)率均為0.33%，QDII基金的管理費(fèi)率在1.8%至1.85%之間。

北京一位基金分析師對(duì)記者表示，目前基金市場(chǎng)上基金同質(zhì)化嚴(yán)重，基金公司之間的競(jìng)爭(zhēng)加劇，是導(dǎo)致目前基金公司下調(diào)基金管理費(fèi)率的主要原因。“低成本的基金更容易受到投資者的追捧，那些取得規(guī)模經(jīng)濟(jì)的基金可采納成本領(lǐng)先的競(jìng)爭(zhēng)策略，所以通過(guò)適當(dāng)?shù)亟档凸芾碣M(fèi)率來(lái)獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)也成為眾多基金公司的選擇。”他說(shuō)。

記者采訪了身邊幾位比較了解基金行業(yè)的基民，問(wèn)及基金費(fèi)率下調(diào)對(duì)其選擇基金的影響，他們卻紛紛表示，基金管理費(fèi)率下降對(duì)其購(gòu)基的影響不大：一方面，他們?cè)谶x擇基金時(shí)更多的還是看重基金經(jīng)理的以往業(yè)績(jī)和投資風(fēng)格；另一方面，與中長(zhǎng)期基金帶來(lái)的收益相比，這部分費(fèi)用相比較低。

打新基金收益不理想

欲以降低管理費(fèi)率吸引資金

記者重點(diǎn)觀察了主動(dòng)下調(diào)管理費(fèi)的這38只基金的基金份額。觀察發(fā)現(xiàn)，38只基金中有5只靈活配置型基金，而這些靈活配置型基金的基金份額并不高。據(jù)2017年基金四季報(bào)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，這5只基金的最新份額均未超過(guò)3億份：英大靈活配置的最新份額為0.10億份，前海開(kāi)源滬港深強(qiáng)國(guó)產(chǎn)業(yè)的最新份額為2.50億份，英大睿盛的最新份額為2億份，英大策略優(yōu)選的最新份額為0.88億份，中信建投醫(yī)改的最新份額為0.18億份。

上海某中型公募一位基金經(jīng)理表示，近幾年委外定制基金大批量發(fā)行，但收益率卻不盡如人意，在市場(chǎng)低迷、收益下降的趨勢(shì)下，機(jī)構(gòu)委外資金開(kāi)始計(jì)較起基金費(fèi)率，希望通過(guò)降低費(fèi)率來(lái)縮減成本。有業(yè)內(nèi)分析人士補(bǔ)充道，降管理費(fèi)率的混合型基金，大多是打新基金，主要原因是打新基金收益大不如前，基金收益和管理費(fèi)之間的“不協(xié)調(diào)”越發(fā)凸顯出來(lái)。為了留住投資者、吸引更多資金，部分基金公司開(kāi)始做出調(diào)整。

上述基金經(jīng)理還對(duì)記者分析稱，對(duì)于成熟的基金市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，基金管理費(fèi)率往往有兩個(gè)鮮明的特征：第一，基金管理費(fèi)率與基金規(guī)模負(fù)相關(guān)，同類基金中基金的規(guī)模越大，其管理費(fèi)率往往越低；第二，基金管理費(fèi)率與基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征正相關(guān)，同類基金中基金的風(fēng)險(xiǎn)程度越高，其基金管理費(fèi)率往往越高。

“從市場(chǎng)化的角度來(lái)看，基金的管理成本一般不會(huì)發(fā)生劇烈的變化。當(dāng)規(guī)模較大時(shí)，基金完全可以通過(guò)降低管理費(fèi)率的方式持續(xù)營(yíng)銷。”該基金經(jīng)理表示。