清盤提速 基金優(yōu)化存量“輕裝上陣”

 近期，公募基金發(fā)行頻現(xiàn)爆款，首發(fā)規(guī)模動輒上百億，部分產(chǎn)品不得不提前限制募集規(guī)模，顯示出2018年開年基金投資的火爆氣氛。但與此同時，公募基金終止合同、完成清盤的速度也正在加快。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2月3日，2018年以來已有超過20只基金公告清盤或者完成清盤，與2017年的清盤速度相比，公募基金清理存量的速度明顯加快。

對此，有公募人士表示，2018年公募基金的清盤步伐將進一步加快。一方面，加速“迷你基金”清盤是為了符合當(dāng)前監(jiān)管要求；另一方面，清理無效、低效基金殼資源可以為基金公司新產(chǎn)品和創(chuàng)新投資騰挪空間，讓基金管理人專注于擅長的投資領(lǐng)域。

存量優(yōu)化加速

財匯大數(shù)據(jù)終端顯示，截至2月3日，2018年以來，已有23只基金公告清盤或者完成清盤(不同份額合并計算)，涉及的基金公司有天弘基金、國金基金、招商基金、中信保誠(205.80 -2.46%)基金、泰達宏利基金、華安基金、德邦基金、嘉實基金、長盛基金等等。

查看上述基金清盤的事由，基金長期“迷你化”、低效甚至無效運作是主要原因。例如某基金公告顯示，基金資產(chǎn)凈值自2017年10月26日起低于5000萬元，截至2018年1月18日終，已出現(xiàn)連續(xù)60個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的情形，為維護基金份額持有人利益，根據(jù)《基金合同》約定，基金管理人應(yīng)終止《基金合同》并依法履行基金財產(chǎn)清算程序，無需召開基金份額持有人大會。

去年年末，監(jiān)管部門發(fā)布了《關(guān)于進一步優(yōu)化“迷你基金”相關(guān)監(jiān)管安排的通知》，通知要求，在基金產(chǎn)品注冊審查過程中，對于旗下“迷你基金”數(shù)量較多的基金管理人，原則上對其上報的產(chǎn)品適用6個月的注冊審查期限；各基金管理人應(yīng)強化主體責(zé)任，健全內(nèi)部控制，加強風(fēng)險管理，不斷增強投資管理能力，采取切實有效措施保護投資者合法權(quán)益。

基金業(yè)內(nèi)人士認為，監(jiān)管部門將“迷你基金”清理與新基金上報審批掛鉤，強力推動了公募基金進行存量優(yōu)化。按照要求，此前“囤積”基金殼資源的做法明顯不合時宜，基金公司將加速無效、低效基金的去化進程。

為新年“進補”騰挪空間

“‘迷你基金’的形成，多與委外資金的退潮有關(guān)?，F(xiàn)在無論是機構(gòu)資金、基金管理人、普通投資者，在基金清盤的事情上都達成了共識，而且都能理解和配合。‘迷你基金’的加速清理，符合大多數(shù)人利益，也符合公募基金行業(yè)發(fā)展的基本初衷。”上海一家基金公司人士表示。

另外，近期部分公募基金公司新基金爆款頻出，也讓公募機構(gòu)將“迷你基金”的清理工作作為2018年“進補”新產(chǎn)品和發(fā)展創(chuàng)新產(chǎn)品、專注投資的必要騰挪。不少基金公司選擇“輕裝上陣”，希望在2018年的行業(yè)發(fā)展浪潮中分得一杯羹。

上述基金公司人士就認為，“迷你基金”的加速清理，一方面是為了達到監(jiān)管要求，另一方面也是對公募資源和資金的節(jié)約。“迷你基金”長期無效、低效運行，不利于投研部門專注于投資，不少基金經(jīng)理也視“迷你基金”為不小的負擔(dān)。