收益走高 2018年銀行理財(cái)產(chǎn)品怎么買？

 與往年“翹尾”后回落不同的是，進(jìn)入2018年，銀行理財(cái)收益率仍繼續(xù)上行。最新數(shù)據(jù)顯示，封閉式預(yù)期收益型理財(cái)?shù)钠骄找媛室呀咏?.9%。在業(yè)內(nèi)人士看來，受國(guó)內(nèi)金融持續(xù)去杠桿、國(guó)外多家央行加息等因素的影響，2018年銀行理財(cái)收益率還有進(jìn)一步上漲的空間，不過增速可能放緩，投資者如有意購(gòu)買應(yīng)及早出手。

開年收益率繼續(xù)上行

據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，上周（1月6日-12日）封閉式預(yù)期收益型人民幣產(chǎn)品平均收益率升至4.84%，環(huán)比增長(zhǎng)0.02個(gè)百分點(diǎn)，比2017年末增長(zhǎng)0.14個(gè)百分點(diǎn)。

收益率破“5”的產(chǎn)品也比比皆是。例如招商銀行北京分行銷售的一款理財(cái)產(chǎn)品，認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)5萬元，期限179天，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)是穩(wěn)健性，預(yù)期收益率達(dá)5.2%；光大銀行一款3月期的產(chǎn)品預(yù)期年化收益率為5.1%，認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)同樣為5萬元。

通過對(duì)比多家銀行官網(wǎng)發(fā)布的理財(cái)產(chǎn)品信息可以看出，銀行理財(cái)收益率整體還是和認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)、期限、風(fēng)險(xiǎn)級(jí)數(shù)等成正比。例如建行在售的理財(cái)產(chǎn)品中，一款私人銀行產(chǎn)品預(yù)期年化收益率相對(duì)較高，達(dá)5.08%，但投資門檻為100萬元，期限726天。

不同購(gòu)買渠道下的銀行理財(cái)，收益率也不盡相同。例如于1月18日發(fā)行的一款華夏銀行手機(jī)銀行夜市理財(cái)，期限50-365天，預(yù)期最高年化收益率5.15%-5.4%，5萬元起購(gòu)。以高收益來吸引客戶，也是銀行提高手機(jī)銀行用戶黏性的一種方式。

今年理財(cái)收益上漲空間有限

事實(shí)上，2017年銀行理財(cái)收益率就一路走高，1-4季度封閉式預(yù)期收益型人民幣產(chǎn)品平均收益率分別為4.18%、4.39%、4.57%和4.7%。在這背后，是我國(guó)金融市場(chǎng)去杠桿導(dǎo)致貨幣市場(chǎng)利率全面攀升?？刂苹A(chǔ)貨幣投放、準(zhǔn)備金率調(diào)節(jié)貨幣乘數(shù)、上調(diào)逆回購(gòu)、常備借貸便利（SLF）、中期借貸便利（MLF）、流動(dòng)性工具利率等操作貫穿2017年。

2018年的主旋律依然是強(qiáng)監(jiān)管。年初以來，金融監(jiān)管部門已下發(fā)至少5道文件延續(xù)或補(bǔ)充前期政策。中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)產(chǎn)業(yè)升級(jí)與區(qū)域金融協(xié)同創(chuàng)新中心研究員李虹含表示，目前我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本仍居高不下，未來有必要采取更加有針對(duì)性的政策加速“去產(chǎn)能、去杠桿、降成本、補(bǔ)短板” 的節(jié)奏。

從外部因素來看，當(dāng)前世界主要經(jīng)濟(jì)體緊縮貨幣趨勢(shì)逐漸明朗，“加息”再次成為國(guó)際金融市場(chǎng)的熱詞。包括美國(guó)、加拿大、英國(guó)、韓國(guó)在內(nèi)的央行先后進(jìn)行了加息，中國(guó)香港也在早些時(shí)候?qū)⒒鶞?zhǔn)利率上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)至1.75%。

利率變化也牽動(dòng)著市場(chǎng)的神經(jīng)。日前一位央行官員在公開講話中闡述利率與杠桿之間的關(guān)系，就被敏感的市場(chǎng)人士誤讀為“短期內(nèi)有加息空間”。但不久該消息就被辟謠。融360理財(cái)分析師劉銀平認(rèn)為，2018年加息并不是沒有可能，但是概率較低，貨幣政策穩(wěn)健中性的基調(diào)不會(huì)變，雖然說是中性但是會(huì)向偏緊的方向去靠，市場(chǎng)利率大概率會(huì)繼續(xù)向上走。

“進(jìn)一步來看，如果央行加息，基準(zhǔn)利率就會(huì)上調(diào)，銀行理財(cái)收益率也會(huì)很快跟著調(diào)整，即使央行不加息，基準(zhǔn)利率不變，在流動(dòng)性收緊、市場(chǎng)利率走高的情況下，2018年銀行理財(cái)收益仍有可能繼續(xù)上漲，不過增幅相較于2017年可能會(huì)放緩。”劉銀平分析稱。數(shù)據(jù)顯示，2017年四季度的封閉式理財(cái)預(yù)期收益率漲幅就已呈縮小之勢(shì)。

有意購(gòu)買應(yīng)及早出手

理財(cái)收益率的上行，對(duì)于投資者來說無疑是個(gè)好消息，意味著投資可以獲得更多的收益，而且銀行理財(cái)一直以來也是非常穩(wěn)健的投資標(biāo)的，與其他理財(cái)產(chǎn)品相比，無論是上漲還是下跌，銀行理財(cái)收益波動(dòng)都相對(duì)較小，比如2017年銀行理財(cái)累計(jì)上升了0.84個(gè)百分點(diǎn)，而貨基寶寶上升了1.23個(gè)百分點(diǎn)。

也因?yàn)椴▌?dòng)相對(duì)不大，業(yè)內(nèi)人士建議投資者如果有意向購(gòu)買，可以及早出手，避免額度售罄或下一期產(chǎn)品期限、風(fēng)險(xiǎn)等不符合自己的預(yù)期。一位銀行理財(cái)經(jīng)理分析稱，其實(shí)有時(shí)候投資者只看到收益率的數(shù)字，沒有實(shí)際計(jì)算增加或減少的收益。以10萬元投資半年期理財(cái)來計(jì)算，4%和5%的年化收益率，看上去漲了不少，但半年獲息只差500元。

“對(duì)于投資者來說， 購(gòu)買銀行理財(cái)跟炒股、買基金、買黃金不同，是不需要看時(shí)機(jī)的，現(xiàn)在就是購(gòu)買銀行理財(cái)?shù)淖罴褧r(shí)期。只要手上有資金，并且有理財(cái)需求，趁早買理財(cái)肯定要比等一等、觀察形勢(shì)后再買更好。”劉銀平也有相同建議。不過也有一種情況例外，劉銀平指出，春節(jié)即將到來，如果不確定在春節(jié)前后要花多少錢，不確定資金什么時(shí)候要用，那么建議先把錢放在貨幣基金里面，等到確定在未來一段時(shí)期不用了再去買銀行理財(cái)。