開(kāi)年頻“亮劍” 交易所監(jiān)管鋒芒現(xiàn)

 2018年開(kāi)年以來(lái)，滬深交易所一線監(jiān)管措施頻頻落地，鋒芒逼人。各方面信息顯示，2018年將是交易所一線監(jiān)管“大年”，利劍出鞘不斷正在為資本市場(chǎng)保駕護(hù)航、正本清源。

交易所監(jiān)管重劍出擊

中國(guó)證券報(bào)記者查閱上交所和深交所網(wǎng)站發(fā)現(xiàn)，2018年開(kāi)年以來(lái)，按照采取監(jiān)管措施和發(fā)函日期來(lái)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至9日，上交所已對(duì)9家上市公司（包括對(duì)上市公司本身、董監(jiān)高、公司股東等）采取11項(xiàng)監(jiān)管措施，其中包括監(jiān)管關(guān)注、通報(bào)批評(píng)、公開(kāi)譴責(zé)等。上交所對(duì)7家上市公司進(jìn)行監(jiān)管問(wèn)詢，除2份常見(jiàn)的重大資產(chǎn)重組預(yù)案審核意見(jiàn)函外，其余5份問(wèn)詢函分別指向上市公司收購(gòu)資產(chǎn)、對(duì)外擔(dān)保、提供財(cái)務(wù)資助、變更預(yù)計(jì)負(fù)債計(jì)提方式、簽署重大銷售合同、資產(chǎn)交易等事項(xiàng)。

自2018年開(kāi)年，深交所在一線監(jiān)管上迅速出擊、積極作為。深交所網(wǎng)站顯示，截至9日，深交所對(duì)涉及5家上市公司及公司董監(jiān)高等相關(guān)人員采取6項(xiàng)監(jiān)管措施，涉及的監(jiān)管事由包括短線交易、未及時(shí)履行信披義務(wù)、未按規(guī)定預(yù)先披露減持計(jì)劃等。深交所還對(duì)18家上市公司發(fā)布19份問(wèn)詢函，其中除3份許可類重組問(wèn)詢函外，其余關(guān)注函涉及上市公司自有資金委托理財(cái)、股份輪候凍結(jié)、質(zhì)押股票處置轉(zhuǎn)讓、核銷長(zhǎng)期掛賬應(yīng)付款、債務(wù)重組、簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議、控股股東增持計(jì)劃等事項(xiàng)。

嚴(yán)格規(guī)范實(shí)際控制人行為

新年以來(lái)，滬深交易所的監(jiān)管動(dòng)作是去年以來(lái)監(jiān)管態(tài)勢(shì)的延續(xù)。資料顯示，滬深兩大交易所在2017年的監(jiān)管動(dòng)作就已是風(fēng)風(fēng)火火。

2017年，上交所切實(shí)貫徹落實(shí)依法、全面、從嚴(yán)監(jiān)管理念和強(qiáng)化交易所一線監(jiān)管要求，充分發(fā)揮一線監(jiān)管功能和優(yōu)勢(shì)，以紀(jì)律處分和監(jiān)管措施為重要抓手，及時(shí)發(fā)現(xiàn)、有力懲戒證券市場(chǎng)各類違規(guī)行為和亂象。全年共實(shí)施紀(jì)律處分90件，同比增長(zhǎng)近30%，采取監(jiān)管措施4942次，共涉及5373個(gè)市場(chǎng)主體，處分?jǐn)?shù)量和力度均有顯著提升。去年，深交所重拳出擊，全年共作出紀(jì)律處分決定書(shū)103份，處分公司54家次，責(zé)任人員456人次，全面覆蓋信息披露、規(guī)范運(yùn)作、證券交易等各類型，依法從嚴(yán)治市不手軟，對(duì)維護(hù)市場(chǎng)公平、保障市場(chǎng)秩序起到重要作用。

滬深交易所在新的一年的監(jiān)管重點(diǎn)正從監(jiān)管措施、監(jiān)管問(wèn)詢中顯露。上交所已明確，將進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)控股股東、實(shí)際控制人監(jiān)管力度，以穿透式監(jiān)管、實(shí)質(zhì)性監(jiān)管讓市場(chǎng)看到上市公司實(shí)際控制人真實(shí)面目，嚴(yán)格規(guī)范實(shí)際控制人行為。這樣的監(jiān)管思路與刨根問(wèn)底式監(jiān)管一脈相傳，但更有側(cè)重、有聚焦。

深交所副總經(jīng)理李鳴鐘此前表示，在上市公司監(jiān)管方面，交易所監(jiān)管理念逐步從以事中、事后監(jiān)管為主向事前、事中、事后監(jiān)管轉(zhuǎn)變，在二級(jí)市場(chǎng)監(jiān)管方面主要向依托大數(shù)據(jù)智能化監(jiān)管轉(zhuǎn)變；在會(huì)員監(jiān)管方面，交易所亦逐步向“以監(jiān)管會(huì)員為中心”的交易行為監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變。深交所已形成分類、分行業(yè)差異化監(jiān)管模式。所謂的分類，即根據(jù)上市公司信息披露質(zhì)量及規(guī)范運(yùn)作情況，進(jìn)行ABCD分級(jí)，高風(fēng)險(xiǎn)公司便成為監(jiān)管重點(diǎn)。

市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)，滬深交易所在落實(shí)一線監(jiān)管方面將是強(qiáng)力履責(zé)、以變應(yīng)變，監(jiān)管重點(diǎn)將跟隨變化中的市場(chǎng)而發(fā)生變化，各階段會(huì)有側(cè)重點(diǎn)。就階段性重點(diǎn)來(lái)講，即將到來(lái)的年報(bào)季將是交易所一線監(jiān)管落地實(shí)戰(zhàn)。屆時(shí)，滬深交易所將拿出新方法、新武器，其中的監(jiān)管信號(hào)值得關(guān)注。

充實(shí)一線監(jiān)管手段和措施

證監(jiān)會(huì)日前發(fā)布修訂《證券交易所管理辦法》，并于2018年1月1日起施行，這為交易所履行一線監(jiān)管職能提供堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

上交所表示，《辦法》進(jìn)一步突出交易所一線監(jiān)管主體地位，強(qiáng)化交易所一線監(jiān)管自律屬性，充實(shí)交易所一線監(jiān)管手段和措施，為交易所更好地履行一線監(jiān)管職責(zé)提供堅(jiān)實(shí)制度保障。上交所已明確用足用好《辦法》賦予的監(jiān)管手段。對(duì)標(biāo)《辦法》明確的監(jiān)管職責(zé)、對(duì)象、手段和措施，從上市公司、證券交易、會(huì)員參與人、證券中介和服務(wù)機(jī)構(gòu)等方面，加大監(jiān)管力度，改進(jìn)監(jiān)管方式，提升監(jiān)管效能，維護(hù)市場(chǎng)公平正義，更好地保護(hù)投資者利益。

深交所表示，2018年，將繼續(xù)貫徹落實(shí)證監(jiān)會(huì)依法全面從嚴(yán)監(jiān)管理念和強(qiáng)化交易所一線監(jiān)管要求，以推進(jìn)新修訂《證券交易所管理辦法》落地為契機(jī)，豐富完善紀(jì)律處分種類，優(yōu)化紀(jì)律處分工作程序，提升違規(guī)處分針對(duì)性、透明度和公信力，繼續(xù)推動(dòng)深交所各項(xiàng)監(jiān)管工作再上新臺(tái)階，切實(shí)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展?fàn)I造更加清朗有序的多層次資本市場(chǎng)環(huán)境。

證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)相關(guān)人士表示：“交易所一線監(jiān)管，現(xiàn)在是有理、有據(jù)、有力，修訂后的交易所管理辦法明確‘發(fā)行人、證券上市交易公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人等出現(xiàn)違法違規(guī)行為的，證券交易所可以按照章程、協(xié)議以及業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，采取通報(bào)批評(píng)、公開(kāi)譴責(zé)、收取懲罰性違約金、向相關(guān)主管部門(mén)出具監(jiān)管建議函等自律監(jiān)管措施或者紀(jì)律處分。’等內(nèi)容，進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)交易所對(duì)各類違規(guī)行為實(shí)施自律監(jiān)管職責(zé)，豐富了交易所紀(jì)律處分和監(jiān)管措施類型。交易所一線強(qiáng)監(jiān)管時(shí)代已到來(lái)。”（記者 周松林 徐金忠）