A股開年“躁動” 基金看好“通脹+節(jié)日”機會
摘要: 2018年新年的頭5個交易日,上證綜指均以陽線收盤。事實上,每逢開年,疊加節(jié)假日消費和冬季天氣等因素,通脹概念一直都受到投資者的關(guān)注。有機構(gòu)人士認為,2018年一季度,
2018年新年的頭5個交易日,上證綜指均以陽線收盤。事實上,每逢開年,疊加節(jié)假日消費和冬季天氣等因素,通脹概念一直都受到投資者的關(guān)注。有機構(gòu)人士認為,2018年一季度,綜合考慮經(jīng)濟環(huán)境和相關(guān)產(chǎn)品的價格水平等因素,通脹概念板塊將是市場重要的機會之一,而部分公募產(chǎn)品早已做好了布局準備。
通脹概念板塊躁動
財匯大數(shù)據(jù)終端顯示,1月2日至8日,5個交易日,上證綜指全部收紅,漲幅達3.09%。1月8日,市場上豬肉板塊尤其活躍,溫氏股份、牧原股份等個股漲幅較大。事實上,開年至1月8日,豬指數(shù)漲幅為3.31%,領(lǐng)先上證綜指。1月7日晚間,溫氏股份公告,公司2017年12月份豬價環(huán)比增長5.13%。此前牧原股份公告,2017年12月份,公司商品豬銷售均價為14.75元/公斤,比上月上漲4.8%。
豬肉板塊近期的突出表現(xiàn),只是2018年開年之際,市場通脹概念個股躁動的局部反應(yīng)。中金證券認為,最近一段時間,原油價格上漲幅度較大。同時,全國范圍內(nèi)的雪災(zāi)疊加低基數(shù),使得市場對2018年的果菜價格上漲預(yù)期有所回升,下游的家電等產(chǎn)品的提價預(yù)期也有所上升。工業(yè)品方面,近期雖然鋼鐵價格出現(xiàn)回落,但有色價格出現(xiàn)一定的回升。
華泰證券認為,2018年的核心宏觀變量是通脹,溫和的通脹將給股票市場帶來投資機會,布局抗通脹主題股票有可能成為全年投資主線,看好石油產(chǎn)業(yè)鏈、農(nóng)產(chǎn)品、食品飲料和商貿(mào)零售板塊。
華泰證券認為,近期原油價格上漲以及南方大雪降溫導(dǎo)致蔬菜價格上漲等事件,有可能成為引發(fā)市場關(guān)注通脹的誘發(fā)因素,對2018年通脹的中性判斷是2.5%。東方基金則認為,從成本推動、邊際消費傾向上升、油價上漲三方面分析,看好2018年通脹帶來的投資機會。預(yù)計今年上半年CPI在3月份(蔬菜價格推動)、5月份(豬肉價格推動)形成雙峰走勢,農(nóng)業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)及必需消費品、超市零售等行業(yè),在這一階段將具備較好的投資機會。
基金應(yīng)聲而動
記者采訪發(fā)現(xiàn),對于通脹主題機會,基金駕輕就熟,并早已開始排陣布局。僅粗略統(tǒng)計基金2017年三季報的數(shù)據(jù)就發(fā)現(xiàn),豬肉板塊、有色金屬等板塊個股成為各類消費類主題基金的重倉個股。此外,還有眾多的其他主題類基金在2017年年終已順勢做好了應(yīng)對新年開年通脹因素的投資布局。
以某消費主題基金為例,該基金在2017年三季度末的前十大持股中,有白酒、家電、汽車以及豬肉等行業(yè)個股,但是當(dāng)時豬肉行業(yè)個股持倉占比較低,主要倉位配置在白酒、家電。據(jù)悉,2017年四季度以來,該基金在白酒、家電個股上高位獲利了結(jié),同時加大了對豬肉、有色金屬等通脹概念個股的配置,通脹概念個股在該基金的前十大持股中的占比提升較為明顯。
“2018年開年,一定要重視通脹主題機會。一方面,新年之際,受節(jié)假日消費、天氣因素等影響,農(nóng)產(chǎn)品、生活物資等供需關(guān)系出現(xiàn)階段性擾動;另一方面,2017年以來,油價、糧價、肉價等均處于較低位置,具備價格上漲進而引發(fā)通脹預(yù)期的空間。投資者可以沿著通脹鏈條適當(dāng)布局,包括石油化工、食品飲料、農(nóng)業(yè)、紡織服裝等。”有公募機構(gòu)投研人士表示。
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(原標題:新華網(wǎng))
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