銀行代銷信托產(chǎn)品預(yù)期收益率“破6”

 此一時，彼一時！

“相比去年，由于今年的市場需求量大和產(chǎn)品線更豐富，銀行代銷的信托產(chǎn)品種類和數(shù)量都在增加，而且預(yù)期收益率也很誘人，‘破6’的產(chǎn)品遍地都是，但是投資門檻也相對較高。”多家銀行的理財經(jīng)理在《證券日報》記者日前走做出上述這樣表示。

本報記者近日走訪了北京地區(qū)部分銀行網(wǎng)點，針對銀行代銷信托產(chǎn)品的情況進行了解。綜合本報記者走訪的情況來看，近兩個月，銀行代銷的信托產(chǎn)品數(shù)量和種類較以往多一些，而且預(yù)期年化收益率超過6%以上。

此外，個別理財經(jīng)理以“剛性兌付”誘導(dǎo)銷售，涉嫌違規(guī)。

信托產(chǎn)品收益率紛紛“破6”

去年，本報記者曾了解到，部分國有銀行已經(jīng)停止信托代銷，其余國有銀行雖然未完全停止代銷業(yè)務(wù)，但是代銷的產(chǎn)品數(shù)量、種類也非常少，有的網(wǎng)點的發(fā)售頻率一般為一年2次，甚至?xí)谀硞€階段實行不公開發(fā)售，投資者僅能通過個人的客戶經(jīng)理以預(yù)約的形式購買。在收益率方面，預(yù)期收益率最高約為5%以上不足6%。

近日，《證券日報》記者再次走訪國有五大行了解到，目前只有兩家國有行暫停信托理財?shù)拇N業(yè)務(wù)，其他的三家銀行都在代銷信托產(chǎn)品，并且都與兩到三家信托公司有合作關(guān)系，而且發(fā)售頻率也較以往有所提高：一般情況下，一個月發(fā)行一次，部分產(chǎn)品每周都會發(fā)行。另據(jù)了解，近兩個月，部分銀行代銷的信托產(chǎn)品預(yù)期年化收益率開始“破6”，有的產(chǎn)品在預(yù)期年化收益率上可達到6.5%以上。

此外，銀行代售的信托產(chǎn)品一般投資起點為100萬元，但是一個信托項目中小單的數(shù)量有限，如果是小單（100萬元起購）的信托產(chǎn)品，由于名額不多大多需要提前預(yù)約分配，而且還不一定搶得到；如果是大單（300萬元起購）的信托產(chǎn)品，通常額度充足，也不需要預(yù)約。

據(jù)某國有行的理財經(jīng)理介紹，該行代售的信托產(chǎn)品多為300萬元起售，分為類固收類和浮動類，而且近期發(fā)行的類固收類的產(chǎn)品數(shù)量比去年多，目前在售的有4款固收產(chǎn)品。例如，其中一款起購金額為1000萬元信托產(chǎn)品，預(yù)期收益率最高可達6.6%，而其他的產(chǎn)品預(yù)期收益率在5%—6.5%之間。而100萬元起購的小單產(chǎn)品比較稀有，只針對在該行資產(chǎn)達到1000萬元以上的私行客戶。

在一家國有大行支行，理財經(jīng)理表示，“之前300萬元起購、預(yù)期收益6.3%、6.5%的產(chǎn)品的額度已經(jīng)預(yù)約完，暫時沒有新的產(chǎn)品。”當本報記者詢問下一期產(chǎn)品何時發(fā)行時，該理財經(jīng)理告訴本報記者，今年由于需求量大，網(wǎng)點的代銷頻率加快，估計不久還會有新的產(chǎn)品。

另一家國有行某支行工作人員告訴記者：“下周我行將會發(fā)售期限為3年期左右、預(yù)期收益率為7.2%的產(chǎn)品，大概率是信托產(chǎn)品。”

無獨有偶，在股份制銀行方面，信托產(chǎn)品的“出鏡率”也很高。一般每周都會不定期的發(fā)行幾款產(chǎn)品，最快可以兩天新發(fā)一只。

在某股份制銀行網(wǎng)點，理財經(jīng)理對《證券日報》記者表示：“我行近期代銷3家信托公司的產(chǎn)品，在售的有6款信托產(chǎn)品，期限從半年到兩年，期限越長收益率越高，大部分產(chǎn)品預(yù)期年化收益率超過6%，銷售起點在100萬元以上，而且我們可以從集團內(nèi)部拿項目，目前基本上是兩天新發(fā)一只產(chǎn)品的節(jié)奏。”

上述理財經(jīng)理還表示：“現(xiàn)在的信托產(chǎn)品都是剛性兌付的，所有的過往固定收益產(chǎn)品都是按照預(yù)期收益兌付的，不用擔心兌付問題。一般投資方向有委托貸款、地產(chǎn)信托、市政信托，且大部分信托有抵押和擔保，安全性這塊您可以放心。”而“剛性兌付”這一所謂的賣點，正是監(jiān)管強調(diào)要打破的。根據(jù)正在征求意見的監(jiān)管規(guī)定，監(jiān)管部門將對剛性兌付的機構(gòu)提出懲戒措施。

在另一家股份制銀行網(wǎng)點，理財經(jīng)理則告訴本報記者：“年末銀行要考核規(guī)模存量，一般市場利率都要提高，我行從11月底開始發(fā)行的信托產(chǎn)品收益率就有6%的。”

銀行代銷信托升溫

信托理財產(chǎn)品因其收益率高于銀行自有的理財產(chǎn)品從而受到高凈值投資者的青睞。特別是今年以來，商業(yè)銀行對與信托公司的合作以及信托產(chǎn)品的代銷顯得越發(fā)火熱。從2017年半年報數(shù)據(jù)來看，確實有部分股份制銀行信托業(yè)務(wù)增長較快。

招商銀行為例，該行2017年上半年實現(xiàn)個人理財產(chǎn)品銷售額38964億元，實現(xiàn)代理開放式基金銷售額3219億元，代理信托類產(chǎn)品銷售額1046億元；實現(xiàn)零售財富管理手續(xù)費及傭金收入111.15億元，同比下降18.8%，但是其中代理信托計劃收入18.19億元，同比上升2.77%。

興業(yè)銀行半年報顯示，報告期內(nèi)實現(xiàn)手續(xù)費及傭金收入197.31億元，同比增加18.7億元，增長10.47%。其中，信托手續(xù)費收入747萬元，占比3.79%，相比去年上半年增加51萬元。

與信托產(chǎn)品受歡迎遙相呼應(yīng)的是私人銀行業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，畢竟，信托業(yè)務(wù)是私人銀行業(yè)務(wù)的重要切口之一。

《證券日報》記者近日在走訪中發(fā)現(xiàn)，今年各大銀行積極推進私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展，在產(chǎn)品營銷、客戶篩選、資產(chǎn)配置、關(guān)系維護、資產(chǎn)挽留等方面做了很多工作。具體而言，例如，目前各大銀行在售的信托產(chǎn)品不僅產(chǎn)品線更全、發(fā)行數(shù)量加速，而且收益率明顯增高。另外，從人員配置來看，為了更好地服務(wù)客戶，目前部分銀行私人銀行部新增了不少私行顧問。

近日，某銀行打出“別人的VIP也是我們家的”霸氣口號！而上述銀行此次接受所有銀行的VIP客戶，也表明了銀行越來越重視高凈值客戶。

從上市銀行2017年半年報披露的數(shù)據(jù)來看，在私人銀行客戶數(shù)量方面，其中，中國銀行客戶數(shù)量最多，如今已擁有超過10萬私人銀行客戶；其次是工商銀行和農(nóng)業(yè)銀行，客戶數(shù)量分別為7.72萬戶和6.7萬戶。需要說明的是，由于各家銀行對于私人銀行客戶設(shè)定的門檻并不一致，因此客戶數(shù)量的比較并非絕對公允，而是采用了各家銀行自行披露的口徑。

從各家銀行管理的資產(chǎn)規(guī)模來看，截至今年6月末，招商銀行位居行業(yè)第一，管理的私人銀行客戶總資產(chǎn)為1.79萬億元，較上年末增長 8.08%。排名第二的是工商銀行，管理資產(chǎn)1.33萬億元，增加0.12萬億元，增長9.9%。而中國銀行私人銀行管理客戶金融資產(chǎn)規(guī)模也超過1萬億元。

此外，國有大行中，截至今年6月末，農(nóng)業(yè)銀行私人銀行管理資產(chǎn)余額達9,243.36億元；建設(shè)銀行金融資產(chǎn)1000萬元以上私人銀行客戶金融資產(chǎn)達到8874.46億元。