短期擾動(dòng)帶來三類股布局機(jī)遇

 經(jīng)歷六連陽之后，滬指迎來連續(xù)兩日回調(diào)。東方財(cái)富分析認(rèn)為，獲利盤的順利出局或是打壓股指的重要原因之一。長期來看，高端裝備、醫(yī)療及環(huán)保板塊值得重點(diǎn)關(guān)注。東方財(cái)富choice數(shù)據(jù)顯示，11月、12月解禁的市值超過6600億元，有可能對(duì)市場造成小幅影響。

“酒風(fēng)”席卷 5G反彈

昨日滬指小幅低開，盤中一度跌破3400點(diǎn)，之后有所回升，守3400點(diǎn)，收跌0.79%。食品飲料、家用電器板塊表現(xiàn)較好，周期股有所回調(diào)，題材股表現(xiàn)較為低迷。

盤面上，早盤近期開板的新股相繼大跌，德生科技領(lǐng)跌；麗島新材大幅低開后拉升翻紅，但未能帶動(dòng)次新股氛圍轉(zhuǎn)暖。超跌的大富科技重拾升勢，帶動(dòng)5G板塊大幅反彈，廣和通、大富科技、東方通信、新易盛、武漢凡谷漲停，超訊通信漲逾7%，吉大通信漲逾6%。白酒板塊卷土重來，老白干酒盤中開板后回封漲停，五糧液漲逾3%。而雄安、黃金板塊盤中小幅異動(dòng)，東方證券逆市拉升，帶動(dòng)證券股護(hù)盤，午后保險(xiǎn)股和銀行股拉升，帶動(dòng)指數(shù)低位企穩(wěn)反彈。跌幅榜上芯片概念、鋼鐵、鋰電池板塊跌幅居前。量能方面，兩市合計(jì)成交5200億元左右，出現(xiàn)較大縮量。

東方財(cái)富分析，經(jīng)歷半年多的權(quán)重慢牛行情后，較為豐厚的獲利盤成為打壓股指的重要原因之一，昨日北上資金雙雙呈現(xiàn)凈流出的局面。且臨近12月，各種擾動(dòng)因素也將顯現(xiàn)，包括資金面趨緊、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)下滑以及美聯(lián)儲(chǔ)加息三大偏利空的預(yù)期。在利空預(yù)期到發(fā)酵階段市場或有震蕩整固的過程，資金避險(xiǎn)情緒有所抬頭，市場有可能因此出現(xiàn)短期高點(diǎn)。

三類股可長線關(guān)注

華鑫證券研究認(rèn)為，在中小創(chuàng)業(yè)績出現(xiàn)整體趨勢性向好反轉(zhuǎn)前，建議投資者關(guān)注受產(chǎn)業(yè)政策利好或業(yè)績?cè)鲩L驅(qū)動(dòng)的主題投資機(jī)會(huì)。長期可以關(guān)注的產(chǎn)業(yè)類主題為先進(jìn)制造、環(huán)保、醫(yī)療。具體來看，先進(jìn)制造主要關(guān)注國產(chǎn)芯片、5G、高端裝備等領(lǐng)域。十九大提出加快發(fā)展先進(jìn)制造業(yè)，培育若干世界級(jí)先進(jìn)制造集群；供給側(cè)改革“三去一降一補(bǔ)”中“三去一降”政策和執(zhí)行均超預(yù)期，那么接下來補(bǔ)短板政策也有望超預(yù)期。環(huán)保工程主要關(guān)注美麗中國概念，十九大報(bào)告強(qiáng)調(diào)加快生態(tài)文明體制改革，建設(shè)美麗中國；此外，環(huán)保督查和限產(chǎn)政策力度都已超預(yù)期；最后，環(huán)保稅征收進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。醫(yī)療板塊圍繞健康中國布局，《關(guān)于深化審評(píng)審批制度改革鼓勵(lì)藥品醫(yī)療器械創(chuàng)新的意見》政策上利好板塊；個(gè)股表現(xiàn)中復(fù)星醫(yī)藥自9月中旬以來強(qiáng)勢走牛，突破歷史新高，有望打開醫(yī)藥板塊上升空間。

廣州司律股權(quán)基金管理公司總經(jīng)理劉偉杰認(rèn)為，以美麗中國為主題的環(huán)保題材，目前還處于階段性低位，而環(huán)保行業(yè)的延續(xù)性相當(dāng)穩(wěn)健。“另外，外資和社?；鸬瘸钟写筚Y金的機(jī)構(gòu)對(duì)于基本面向好的行業(yè)有所倚重。醫(yī)療板塊和酒類板塊都屬于業(yè)績穩(wěn)定、現(xiàn)金流充裕的行業(yè)，受到經(jīng)濟(jì)環(huán)境沖擊不大。”劉偉杰補(bǔ)充道。

對(duì)于現(xiàn)階段火熱的人工智能板塊，劉偉杰表現(xiàn)出一定顧慮。他認(rèn)為高端裝備、人工智能的不確定性較大，從過往歷史經(jīng)驗(yàn)來看，具備領(lǐng)導(dǎo)地位的公司會(huì)吞并行業(yè)邊緣公司，或者將其淘汰出局，當(dāng)前形勢尚不清晰的情況下只適合階段性底倉試探布局。

繸子財(cái)富投資總監(jiān)任曉睿表示，當(dāng)前消費(fèi)類白馬股的業(yè)績已經(jīng)在前三季度股價(jià)的漲勢中兌現(xiàn)，需要再次有超預(yù)期的利好才能有更大估值切換的空間。

解禁潮分壓高水位

中國證券報(bào)記者梳理了市場公開數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，年末兩個(gè)月A股市場還將面臨解禁壓力。東方財(cái)富choice數(shù)據(jù)顯示，11月份，解禁股數(shù)量接近160億股，對(duì)應(yīng)市值超過2500億元；12月份，解禁股升到360億股，對(duì)應(yīng)市值超過4100億元，為2017年以來的單月峰值；兩月合計(jì)解禁股數(shù)量達(dá)到520億股，占全年解禁股的20.8%。這波解禁股共涉及387家上市公司。其中，有102家上市公司的解禁股數(shù)量占總股本的比例超過20%。解禁高峰難免加劇年底資金面壓力，對(duì)行情形成負(fù)面擾動(dòng)。

消息面上，宏觀數(shù)據(jù)也出現(xiàn)部分回落。周二國家統(tǒng)計(jì)局公布了10月多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，其中規(guī)模以上企業(yè)工業(yè)增加值同比增長6.2%，較上月回落0.4個(gè)百分點(diǎn)。

財(cái)通證券分析師金敏分析，回落主要有以下幾點(diǎn)原因：首先，10月份由于國慶、中秋疊加，工業(yè)開工天數(shù)較短；其次重要會(huì)議期間華北地區(qū)環(huán)保督查力度加大，工業(yè)開工率下滑也產(chǎn)生一定不利影響。需求端，10月社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長10%，低于市場預(yù)期的10.5%，主要是由于可選消費(fèi)品增速下滑，房地產(chǎn)降溫導(dǎo)致家電、家具等方面的消費(fèi)減少，汽車、石油等增速也有所回落。另一方面，11月各大電商零售促銷活動(dòng)力度較大，一定程度上也會(huì)對(duì)10月消費(fèi)有影響。

金敏進(jìn)一步表示，雖然10月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)相較9月有所回落，呈現(xiàn)供給端回落，需求收縮的狀態(tài)。但這種數(shù)據(jù)月度間的小波動(dòng)并不改變經(jīng)濟(jì)總體運(yùn)行平穩(wěn)態(tài)勢，因此無需對(duì)此過度悲觀。實(shí)習(xí)記者 覃澤俊