股市套路深陷阱多？教你幾招避免入“坑”

 在A股市場(chǎng)中，打探小道消息、跟風(fēng)炒作、盲目相信“薦股”讓一些散戶損失慘重。如何識(shí)別套路、避開(kāi)陷阱也成為每個(gè)投資者的必修課。下面，小編通過(guò)具體案例，總結(jié)出股市幾種常見(jiàn)的套路和陷阱，并送上應(yīng)對(duì)辦法，給廣大股民一些參考。

陷阱一：內(nèi)幕交易

對(duì)于“內(nèi)幕交易”，投資者早已不再陌生。內(nèi)幕交易行為利用信息優(yōu)勢(shì)侵害投資者利益，破壞證券期貨市場(chǎng)“三公”原則，踐踏市場(chǎng)賴以生存的誠(chéng)信基礎(chǔ)，嚴(yán)重影響了市場(chǎng)秩序與市場(chǎng)參與者的投資信心，向來(lái)為投資者所痛恨。然而，卻有一部分人懷著復(fù)雜心態(tài)，雖并非內(nèi)幕信息知情人，卻抵不住利益誘惑，想方設(shè)法竊取、騙取、打探內(nèi)幕信息，妄圖得到豐厚回報(bào)，終逃不過(guò)法律的制裁。

1.泄露消息

據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露，王某某，時(shí)任X集團(tuán)（國(guó)有企業(yè)）財(cái)務(wù)總監(jiān)，全程參與了X集團(tuán)控股的A上市公司重大資產(chǎn)重組過(guò)程。在獲知該內(nèi)幕信息后，將A公司資產(chǎn)重組這一重大利好透露給了好友趙某某。趙某某得知消息后，立即使用本人賬戶投入22.53萬(wàn)元買了2.72萬(wàn)股A公司股票，坐等股價(jià)上升。

可是，最后趙某某不但沒(méi)有賺到錢，反而倒賠了3.94萬(wàn)元。更想不到的是，證監(jiān)會(huì)事后通過(guò)調(diào)查將此內(nèi)幕交易情況掌握的一清二楚。王某某泄漏內(nèi)幕信息，趙某某從事內(nèi)幕交易的行為違反了《證券法》第七十六條的規(guī)定，已構(gòu)成了《證券法》第二百零二條所述的內(nèi)幕交易情形，等待他們的分別是4萬(wàn)元的罰款。

2.打探消息

據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露，當(dāng)事人齊某是X投資有限公司法定代表人，為刺探S公司內(nèi)幕信息而聘任某上市公司退休董秘陳某，以建立刺探內(nèi)幕信息的人脈網(wǎng)，便于依靠信息優(yōu)勢(shì)投資。齊某利用陳某與S公司董秘季某相熟的關(guān)系，多次委托陳某向季某打探S公司“并購(gòu)一事”的內(nèi)幕信息。每次得知消息后，齊某便大幅增持S公司股票，希望可以利用刺探來(lái)的小道消息大發(fā)橫財(cái)。

然而，事與愿違，齊某不僅沒(méi)賺錢，反而賠了699.57萬(wàn)元，并被證監(jiān)會(huì)處以40萬(wàn)元罰款。 

無(wú)獨(dú)有偶，某大學(xué)教授宋某就在一起內(nèi)幕交易中付出了巨大代價(jià)。他根據(jù)自己以前的學(xué)生陳某掌握的內(nèi)幕信息買股票，不但沒(méi)有賺錢，反而虧損了41萬(wàn)余元，并且最終受到了證監(jiān)會(huì)的嚴(yán)厲處罰。不僅如此，宋某的行為還違反了《證券法》關(guān)于禁止內(nèi)幕交易行為規(guī)定，難逃法律的制裁。

3.“枕邊風(fēng)”交易

據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露，上市公司H因籌劃非公開(kāi)發(fā)行股票停牌，其控股股東Z公司董事臧某的妻子陳某在停牌前買入6萬(wàn)股“H”，賣出后獲利7.3萬(wàn)元。上市公司Y因籌劃非公開(kāi)發(fā)行股票停牌，主辦券商Z證券工作人員余某的妻子葉某在停牌前買入1.3萬(wàn)股“Y”,賣出后獲利共計(jì)9.7萬(wàn)元。

這兩個(gè)故事中，H公司控股股東Z公司的董事臧某、Z證券工作人員余某都是《證券法》規(guī)定的證券交易內(nèi)幕信息的知情人，他們的妻子在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)“碰巧”買了與這些信息有關(guān)的股票。違反《證券法》七十三條、七十六條以及《最高人民法院、最高人民檢察院關(guān)于辦理內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息刑事案件具體應(yīng)用法律若干問(wèn)題的解釋》第二條法律條令，構(gòu)成內(nèi)幕交易。盡管被處罰的人都辯解稱沒(méi)有利用相關(guān)信息，但瓜田李下的事還是不要做，做了就逃不開(kāi)法律的懲罰。

破解方法：

這幾個(gè)故事告訴投資者，不要輕易相信有關(guān)人員所謂的“內(nèi)幕信息”，更不要主動(dòng)向有關(guān)人員打聽(tīng)此類消息，其中蘊(yùn)含著著巨大的投資風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。投資者們還是應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持價(jià)值投資，樹(shù)立正確的投資理念：真正的好股票不是所謂的“消息股”、“概念股”，而是那些具有創(chuàng)造良好業(yè)績(jī)的能力、能夠?yàn)橥顿Y者帶來(lái)持續(xù)回報(bào)的公司的股票。

陷阱二：“高送轉(zhuǎn)”

據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露，2015年初，X公司發(fā)布“高送轉(zhuǎn)”預(yù)案。公司股東且兼任公司董事長(zhǎng)和總經(jīng)理的Y某及其他兩位股東以“結(jié)合公司2014年實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況，積極回報(bào)股東，與所有股東分享公司未來(lái)發(fā)展的經(jīng)營(yíng)成果”為由，提出并同意2014年度“高送轉(zhuǎn)”的利潤(rùn)分配方案為“10轉(zhuǎn)20”。同日，上述3位股東又共同披露了減持計(jì)劃，套現(xiàn)逾20億元。值得關(guān)注的是，公司股價(jià)在“高送轉(zhuǎn)”消息發(fā)布前的短期內(nèi)竟大漲近40%。

但是，僅幾日后，X公司發(fā)布了8億元預(yù)虧公告并預(yù)警。同時(shí)，Y某未勤勉盡責(zé)，其行為嚴(yán)重違反了《上海證券交易所股票上市規(guī)則》和《上海證券交易所上市公司董事選任與行為指引》的相關(guān)規(guī)定。因此上交所對(duì)Y某予以公開(kāi)譴責(zé)，并對(duì)其他兩位股東和時(shí)任董事予以通報(bào)批評(píng)。

破解方法：

作為中小投資者，為避免落入“高送轉(zhuǎn)”的陷阱，要對(duì)“高送轉(zhuǎn)”的本質(zhì)有更加清醒和深刻的認(rèn)識(shí)。“高送轉(zhuǎn)”實(shí)質(zhì)上是股東權(quán)益的內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整，“高送轉(zhuǎn)”后公司股本總數(shù)雖然擴(kuò)大了，但對(duì)凈資產(chǎn)收益率沒(méi)有影響，公司的盈利能力不會(huì)有任何實(shí)質(zhì)性的提升，投資者的股東權(quán)益也不會(huì)因此而增加。在上市公司正式公告“高送轉(zhuǎn)”預(yù)案時(shí)，投資者還要重點(diǎn)關(guān)注公司“高送轉(zhuǎn)”背后的真實(shí)目的，綜合考慮公司發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等，分析“高送轉(zhuǎn)”的合理性，避免盲目跟風(fēng)。

陷阱三：信息披露

在證券市場(chǎng)中，信息披露至關(guān)重要，它除了肩負(fù)著傳達(dá)掛牌公司發(fā)展?fàn)顩r、影響掛牌公司股價(jià)漲跌等的重要使命，也是投資者做出投資決策的重要依據(jù)。然而，部分上市公司卻因信息披露不規(guī)范而誤導(dǎo)投資者，使其做出錯(cuò)誤判斷。

 1.不規(guī)范式

現(xiàn)階段，一些掛牌公司進(jìn)入新三板市場(chǎng)后，似乎還未意識(shí)到自己已轉(zhuǎn)變?yōu)楣姽?，?duì)信息的處理和披露較為隨意，一些尚處于籌劃之中的事宜，就迫不及待向市場(chǎng)大肆宣傳、或夸大宣傳，這樣做短期內(nèi)確實(shí)能緊緊的抓住公眾的眼球，但不真實(shí)、不準(zhǔn)確的信息卻在傳遞過(guò)程中對(duì)投資者進(jìn)行了誤導(dǎo)，引起了投資者的誤解與跟風(fēng)，如若籌劃事宜最后以失敗告終，那么屆時(shí)投資者所面臨的將是資金的損失與投資期許的落空。

據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露，掛牌公司C10月在全國(guó)股轉(zhuǎn)公司指定的信息披露平臺(tái)披露將通過(guò)公司的全資子公司擬以4000萬(wàn)美元收購(gòu)某知名公司9.9%的股權(quán)，并通過(guò)了董事會(huì)的審議，但該消息在9月就已被媒體大量報(bào)道，且媒體報(bào)道的收購(gòu)金額為4億美元，是擬收購(gòu)價(jià)格的10倍，而C公司對(duì)媒體報(bào)道聽(tīng)之任之，未做出任何澄清的舉動(dòng)。如此誤導(dǎo)市場(chǎng)的違規(guī)行為，使得該掛牌公司及信息披露義務(wù)人都受到了證監(jiān)會(huì)的嚴(yán)肅處罰。

2.忽悠式

據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露，D公司通過(guò)題材炒作為投資者繪制了一幅美好愿景。其利用互聯(lián)網(wǎng)金融的炒作熱點(diǎn)，在公司互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)站正在籌備、尚未開(kāi)始運(yùn)營(yíng)的情況下，卻對(duì)外公告稱“可以使公司在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)處于領(lǐng)先的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)”，過(guò)度夸大、渲染給公司業(yè)務(wù)帶來(lái)的影響，誤導(dǎo)投資者，使其做出錯(cuò)誤的投資決策。之后公司股價(jià)連續(xù)6日漲停，漲幅高達(dá)77.37%。

破解方法：

面對(duì)上市公司披露的熱點(diǎn)信息，投資者在進(jìn)行股票投資時(shí)應(yīng)當(dāng)擦亮眼睛，不要被上市公司熱點(diǎn)題材炒作所迷惑，而應(yīng)結(jié)合宏觀政策、產(chǎn)業(yè)狀況和企業(yè)的實(shí)際情況綜合分析相關(guān)信息的真實(shí)準(zhǔn)確性，評(píng)估相關(guān)業(yè)務(wù)對(duì)公司帶來(lái)的影響程度，理性判斷其背后的投資價(jià)值。同時(shí)，投資者應(yīng)警惕上市公司通過(guò)講故事“吹泡泡”為其高價(jià)減持預(yù)熱的行為。否則一旦“泡泡”破滅，股票價(jià)格與價(jià)值回歸正常軌道，投資者將面臨的可能是巨大的經(jīng)濟(jì)損失。

陷阱四：薦股

據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站，朱某因其持有證券經(jīng)紀(jì)人證書(shū)，從事股票經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，具有一定的證券投資知識(shí)，于2013年3月至2014年8月，在某財(cái)經(jīng)頻道股票投資欄目擔(dān)任股票分析嘉賓。朱某直接操控其父親、母親、祖母的股票賬戶，先當(dāng)天提前買入A股票。當(dāng)晚，在股票投資欄目中，朱某直接點(diǎn)名A股票名稱，詳細(xì)描述股票特征，對(duì)股票進(jìn)行正面評(píng)價(jià)，鼓動(dòng)、暗示投資者買進(jìn)。

以此手段操縱A股多只股票，嚴(yán)重侵害了中小投資者合法權(quán)益，擾亂了證券市場(chǎng)的正常秩序。違反了《證券法》第七十七條和《證券法》第四十三條，并依據(jù)《證券法》第一百九十九條和第二百零三條的規(guī)定，朱某被依法沒(méi)收違法所得，并處以1358萬(wàn)余元的罰款。

破解方法：

獨(dú)立思考決策才是投資者立足證券市場(chǎng)的投資策略。投資者，尤其是中小投資者在投資過(guò)程中，要保持平常心，多學(xué)習(xí)、多觀察、多思考，專家的意見(jiàn)可以借鑒參考，但切忌盲目聽(tīng)從，不做分析而跟風(fēng)投資。特別是對(duì)那些通過(guò)電視、微博、博客等渠道推薦個(gè)股、預(yù)測(cè)點(diǎn)位、預(yù)估漲停板等情況，一定要擦亮慧眼保持警惕，客觀分析專家投資建議，有自己的主觀判斷，避免落入不法者的圈套。

陷阱五：盲目追漲

證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露，2011年11月23日，任某某通過(guò)大宗交易買入“X”45萬(wàn)股，成交價(jià)格28.32元，買入金額12,744,000元，完成建倉(cāng)。

2011年11月23日臨近收盤期間，任某某為了在短期內(nèi)拉升股價(jià)，大量申報(bào)買入“X”4筆共計(jì)63,000股，占尾市階段市場(chǎng)申買量的比例高達(dá)75.54%；委托價(jià)格由29.60元升至32.00元，每筆均高于當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上的買1檔價(jià)格，三分鐘內(nèi)將股價(jià)由29.35元拉升至30元收盤，拉升幅度達(dá)2.21%。

2011年11月24日，在達(dá)到操縱股價(jià)目的后，任某某將持有的50萬(wàn)股“X”全部賣出，導(dǎo)致該日股價(jià)震蕩下跌。任某某通過(guò)尾市三分鐘的操縱賺取近30萬(wàn)元。

任某某大量買入股票是為了拉高收盤價(jià)，誘騙投資者跟風(fēng)，一旦目標(biāo)得逞,馬上趁機(jī)套現(xiàn)，根本不是真實(shí)的交易目的。這樣的行為就違反了《證券法》第七十七條，構(gòu)成《證券法》第二百零三條操縱市場(chǎng)的情形，必定會(huì)受到監(jiān)管部門的嚴(yán)懲。2011年至2014年期間，證監(jiān)會(huì)先后兩次對(duì)其作出處罰，開(kāi)出3億多元罰單。

破解方法：

投資者進(jìn)行市場(chǎng)投資時(shí)，應(yīng)遵從符合價(jià)值規(guī)律的理性投資方式，結(jié)合市場(chǎng)、行業(yè)和公司的情況進(jìn)行冷靜分析，警惕市場(chǎng)操縱者興風(fēng)作浪，制造虛假繁榮。如果盲目跟風(fēng)炒作，極易被市場(chǎng)操縱者利用，造成慘重?fù)p失。

陷阱六：操縱漲停板

據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露，2015年3月23日，唐某某買入“X”214萬(wàn)股，成交金額4144萬(wàn)元，成交均價(jià)19.37元，完成建倉(cāng)。第二天，唐某某從上午10:42開(kāi)始，以18.91元至漲停價(jià)21.32元的價(jià)格和100倍于同檔位其他投資者申報(bào)總量，在短短31分鐘內(nèi)將“X”股價(jià)拉至漲停，上漲幅度達(dá)12.7%。中午收盤前“X”短暫打開(kāi)漲停，唐某某又以漲停價(jià)和超過(guò)賣盤55倍的申買量，5分鐘內(nèi)將股價(jià)再次推至漲停。下午開(kāi)盤后，唐某某繼續(xù)以漲停價(jià)申報(bào)買入2796萬(wàn)股，形成巨量堆單將股價(jià)封死在漲停板上。

3月25日開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)期間，唐某某以23.45元的價(jià)格（高于前收盤價(jià)9.77%）申報(bào)買入700萬(wàn)股，接近同期市場(chǎng)申報(bào)買入量一半，并在9時(shí)19分48秒前全部撤單。25日“X”價(jià)格一路振蕩下行，以21.21元收盤。

顯然唐某某的目的不是真實(shí)成交，而在于誤導(dǎo)其他不知情的投資者以為買盤洶涌而跟進(jìn)搶籌，推升開(kāi)盤價(jià)格。這種行為違反了《證券法》第七十七條，構(gòu)成《證券法》第二百零三條操縱市場(chǎng)的情形，當(dāng)然難以逃脫證監(jiān)會(huì)的法眼，2014年和2015年唐某某因操縱市場(chǎng)先后被證監(jiān)會(huì)兩次行政處罰，為規(guī)避監(jiān)管，唐某某轉(zhuǎn)戰(zhàn)香港，通過(guò)滬港通繼續(xù)操縱A股股票，“魔高一尺、道高一丈”，2017年證監(jiān)會(huì)再次將唐某某等人繩之以法，前后共開(kāi)出12億元罰單。

破解方法：

投資者對(duì)于價(jià)格非理性變化的股票，不要盲目追漲，要全面考察公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、發(fā)展前景，關(guān)注上市公司信息披露或者同行業(yè)情況，注重公司內(nèi)在價(jià)值是否發(fā)生變化。如果沒(méi)有這些“基本面”的支撐，股價(jià)突然漲停，此中恐有蹊蹺。一旦落入違法者設(shè)下的“陷阱”，將遭受嚴(yán)重?fù)p失。