草根PE的騙局

 防范和打擊非法集資系列宣傳（之二十三）——涉及銀行保險類非法集資案例

草根PE的騙局

——上海黃某非法集資案始末

　案情簡介

當創(chuàng)投企業(yè)受熱捧時，“80后”的黃某與李某等人合謀發(fā)起所謂的創(chuàng)投企業(yè)吸收社會公眾資金。2006年2月至2008年8月，黃某伙同李某、王某等人先后注冊成立上海匯樂投資管理有限公司、上海匯義投資管理有限公司等9家投資管理公司，以投資者參與公司發(fā)起設立可得到無風險的高額回報為誘餌，向社會公眾非法募集資金共計1.3億余元。

在私募基金概念炒作如火如荼之際，黃某對其吸引資金的方式進行了“升級”。2008年4月至2009年4月間，黃某糾集張某在上海成立德浩企業(yè)、在天津注冊設立德厚基金公司，以招募私勤奮基金的名義，以簽訂協(xié)議、承諾8.4%的固定年收益為誘餌，向社會公眾募集資金4800余萬元。

至案發(fā)，黃某等人所籌集的1.78億元款項除部分返利、歸還投資款及投資外，大部分資金被用于炒股、提現(xiàn)、出借及購置房產(chǎn)和個人消費，并揮霍殆盡，造成參與者經(jīng)濟損失8500余萬元。

在未經(jīng)主管部門批準的情況下，2003年7月至2006年1月間，黃某等人利用租借的辦公地點招攬客戶，采用低吸高拋的方法，非法買賣、轉(zhuǎn)讓三家非上市公司的股權，收取客戶資金1944萬元，從中非法獲利838萬元。

　　作案手段

1.夸大宣傳、利益誘惑。公司設立過程中，黃某、李某培訓公司人員采用隨機撥打電話、向親友介紹其設立的創(chuàng)投企業(yè)等方式吸引公眾投資，還多次在上海、安徽、浙江等地設立多個招募投資經(jīng)營點，以開講座、推介會等形式進行虛假宣傳，承諾支付8%~10%的回報收益及許諾分紅、超額回購等招攬投資人。對能招來投資的人員給予不同比例的提成，誘使投資人再向他人進行宣傳，以招攬更多不明真相的人參與。

2.分紅派息，拋磚引玉。在明知公司并無盈利的情況下，黃某等人欺騙、利用其他股東并以“董事會決定”的名義，在上海、安徽等地設立多家無投資價值的公司，還將投資人的出資款用于支付所謂的“投資分紅”，通過借新還舊或挪用本金等方式向投資者兌現(xiàn)每年10%的分紅以及超額回購，制造公司機構龐大、實力雄厚、業(yè)績良好的假象，以獲取投資人的信任。

3.虛假增資，居心叵測。為達到不可告人的目的，2008年7月至8月間，黃某指使王某先后采取支付高額中介費、提供相關股份投資比例資料和通過向他人借資及關聯(lián)企業(yè)來回劃款增資、驗資等方法，為其中兩家公司虛報增資，欺騙公司登記主管部門，取得公司增資注冊和股權變更登記，成為公司實際控制人，為其繼續(xù)從事違法犯罪活動創(chuàng)造條件。

　　案件查處

根據(jù)舉報線索，證券監(jiān)管部門對黃某等人以創(chuàng)投、基金為名進行非法集資的行為開展了調(diào)查，并移送公安機關。2009年5月10日，黃某被刑事拘留。法院審理認為：黃某作為匯樂公司等公司企業(yè)的實際控制人，以非法占有為目的，使用詐騙方法非法集資，數(shù)額特別巨大，應依法予以處罰。黃某在未經(jīng)國家主管部門批準、無證券經(jīng)營資格的情況下，經(jīng)營非上市公司股份，從中非法獲利，情節(jié)特別嚴重，其行為構成非法經(jīng)營罪，也應依法予以處罰。黃某犯兩罪，依法予以兩罪并罰。

2010年12月23日，黃某被上海市第一中級人民法院以集資詐騙罪和非法經(jīng)營罪判處無期徒刑，剝奪政治權利終身，沒收財產(chǎn)1000萬元。李某、王某以非法吸收公眾存款罪被判處有期徒刑六年，并處罰金。

　　案件警示

私募股權基金是向特定人募集資金或者向少于200人的不特定人募集資金，并以股權投資為運行方式，主要投資于非上市公司股權，最終通過上市、并購、管理層回購、股權置換等方式出售持股獲利。

黃某牽頭成立匯樂公司等非實體企業(yè)，對外宣稱創(chuàng)投企業(yè)，但其實際投資范圍卻與創(chuàng)業(yè)投資毫無關系，只是為非法集資活動披上股權投資基金的美麗外衣。在業(yè)內(nèi)人士看來，黃某案恰恰反映了當前草根PE慣用的手法，即在一地注冊基金，在另一地融資，有效逃避了監(jiān)管。實際上，根據(jù)《公司法》及《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》的相關規(guī)定，注冊為股份制公司的創(chuàng)投企業(yè)，投資者人數(shù)不應超過200人、單個投資者對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的投資不得低于100萬元人民幣。2009年，國務院在《關于進一步促進中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》中明確提出“積極發(fā)展股權投資基金”，但目前針對股權投資基金管理的全國性法規(guī)尚未出臺。

創(chuàng)業(yè)投資和私募股權投資屬高風險行業(yè)，廣大投資者要謹慎參與創(chuàng)投企業(yè)和私募股權基金的投資，不要被高額回報蒙住了雙眼，特別是對老年人來說，退休金和多年節(jié)衣縮食留下的積蓄是安度晚年的保證，不宜用于高風險的投資，而銀行存款是最安全的投資渠道。因此，建議老年人應將積蓄、閑余資金主要以定期、活期存款形式存放在正規(guī)商業(yè)銀行，也可以適當購買國債、銀行理財產(chǎn)品等，通過利息、理財收益保值增值，為晚年生活提供保障。

（選自處置非法集資部級聯(lián)席會議編《打擊非法集資典型案例匯編》）

駐馬店市打擊和處置非法集資工作領導小組辦公室  整理