大額存單穩(wěn)健理財(cái)?shù)娜髢?yōu)勢(shì)

　　歷史上發(fā)過(guò)的大額可轉(zhuǎn)讓存單

　　如果說(shuō)各類互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)滿足了“草根投資者”的需求，那么即將重出江湖的大額可轉(zhuǎn)讓存單可能更能滿足穩(wěn)健投資者。特別是對(duì)于以購(gòu)買國(guó)債、定期存款為主要理財(cái)方式的投資者來(lái)說(shuō)，大額可轉(zhuǎn)讓存單將成為更好的投資渠道。

　　“適時(shí)推出面向機(jī)構(gòu)及個(gè)人發(fā)行的大額存單”，被記入國(guó)家發(fā)改委最新發(fā)布的《關(guān)于2015年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)工作意見(jiàn)》。有消息稱，本月央行將針對(duì)部分銀行開(kāi)放政策試點(diǎn)，對(duì)個(gè)人及企業(yè)發(fā)行大額存單，個(gè)人門檻為30萬(wàn)元起，企業(yè)門檻在1000萬(wàn)元。一般來(lái)說(shuō)，大額存單的利率將略高于目前最高的銀行一年期存款利率。大額存單由銀行發(fā)行，運(yùn)作規(guī)范、安全并且可在二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓，流動(dòng)性好。

　　雖然目前處于降息通道，固定收益類產(chǎn)品利率持續(xù)下降，不少年輕投資者開(kāi)始選擇門檻低、收益高、風(fēng)險(xiǎn)大的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，但是年紀(jì)較大或者穩(wěn)健的投資者仍偏愛(ài)定期存款、國(guó)債、銀行理財(cái)?shù)确€(wěn)健的投資品種。大額可轉(zhuǎn)讓存單的推出，將為這些穩(wěn)健投資者提供一種新的理財(cái)渠道。

　　大額存單是什么？具有哪些優(yōu)勢(shì)？

　　大額存單是銀行為吸收資金發(fā)行的，可以在金融市場(chǎng)上流通轉(zhuǎn)讓的銀行存款憑證，一般為固定利息。與定期存款相比，大額存單具有面額大、期限短、可轉(zhuǎn)讓以及收益率高等優(yōu)勢(shì)。中債資信發(fā)布的報(bào)告顯示，由于具有標(biāo)準(zhǔn)化、高流動(dòng)性、定價(jià)和交易市場(chǎng)化等特征，大額存單能夠繼續(xù)放大存款利率彈性，為存款定價(jià)提供參考。對(duì)銀行業(yè)來(lái)講，大額存單將對(duì)理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)生一定的替代效應(yīng)，將在一定程度上提高銀行存款的穩(wěn)定性。

　　大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的期限一般為14天到一年，金額較大，美國(guó)為10萬(wàn)美元。但是國(guó)內(nèi)的門檻究竟是30萬(wàn)元還是此前傳言的10萬(wàn)元還有待市場(chǎng)驗(yàn)證，存單期限一般分為3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月和12個(gè)月。

　　對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，大額存單具有收益相對(duì)較高、持有安全、流動(dòng)性好等特點(diǎn)。與傳統(tǒng)的定期存款不同，大額可轉(zhuǎn)讓存單可以是不記名的，可以流通轉(zhuǎn)讓。同時(shí)，大額可轉(zhuǎn)讓存單利率既有固定的也有浮動(dòng)的，且一般來(lái)說(shuō)比同期限的定期存款利率高。此外，定期存款可以提前支取，提前支取時(shí)要損失一部分利息，而大額可轉(zhuǎn)讓存單不能提前支取，但可以在二級(jí)市場(chǎng)上流通轉(zhuǎn)讓。

　　雖然大額可轉(zhuǎn)讓存單發(fā)明于美國(guó)，但是早在1986年，交通銀行、中國(guó)銀行和工商銀行就發(fā)行了大額可轉(zhuǎn)讓存單，面額從100元至50萬(wàn)元不等。因?yàn)楫?dāng)時(shí)我國(guó)還未形成完整的二級(jí)流通市場(chǎng)，到1996年以后整個(gè)市場(chǎng)幾近停滯。此外，由于交易制度、技術(shù)系統(tǒng)較為落后，1997年4月央行決定暫停大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的發(fā)行。

　　北京商報(bào)記者 閆瑾