證監(jiān)會18道追緝令背后：直擊莊家新千術(shù)

　　“上榜”個股遭遇用腳投票

　　除四家公司股票停牌外，被證監(jiān)會“點名”的另14只股票開盤便大幅暴跌，截至收盤，除湖南發(fā)展跌幅為8.4%外，剩余13只股票均躺在跌停板上

　　監(jiān)管層的“重拳出擊”敲響了市場操縱者的喪鐘。昨日，除四公司股票停牌外，被證監(jiān)會“點名”的另14只股票開盤便大幅暴跌，截至收盤，除湖南發(fā)展跌幅為8.4%外，剩余13只股票均躺在跌停板上。

　　在12月19日的新聞例會上，證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍通報市場操縱的查處情況，透露證監(jiān)會近期依托大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，目前已對涉嫌操縱18只股票的涉案機構(gòu)和個人立案調(diào)查。

　　被“點名”的個股包括中科云網(wǎng)、百圓褲業(yè)、興民鋼圈、山東如意、湖南發(fā)展、鐵嶺新城、寶泰隆、寶鼎重工、元力股份、東江環(huán)保、中興商業(yè)、山東威達(dá)、寧波聯(lián)合、遠(yuǎn)東傳動、科泰電源、新海股份、九鼎新材、珠江啤酒等。

　　一石激起千層浪。在市場恐慌性砸盤、輿論熱議紛紛之時，部分受波及的上市公司也在忙著推出澄清公告，一方面強調(diào)被調(diào)查方為公司股票的交易方，而非公司本身；另一方面表態(tài)，公司會要求重要股東及高管等利益相關(guān)方迅速展開自查。截至記者發(fā)稿時，上述18家上市公司中，僅有昨日跌停的中科云網(wǎng)、鐵嶺新城、寧波聯(lián)合和籌劃重大事項仍處于停牌中的中興商業(yè)、科泰電源未發(fā)澄清信息。

　　而此前，在相當(dāng)長的一段時間內(nèi)，上述18只股票多被認(rèn)為是熱門題材股，“走勢良好”、“看點多多”是它們的普遍特征。據(jù)記者統(tǒng)計，部分相關(guān)上市公司甚至還在籌劃重大事項，打算“烏鴉變鳳凰”。而現(xiàn)在，這些上市公司都需要重新審視自己的過去，重新思考未來的重組。一旦其利益相關(guān)方涉嫌操縱市場，這些上市公司的重組方案甚至很有可能面臨終止。

　　“調(diào)查波及的個股集體跌停，說明了市場對莊家操縱股價的厭惡，對監(jiān)管層重拳治‘莊’的贊同。而上市公司緊張地發(fā)布澄清公告，也說明對監(jiān)管部門調(diào)查的重視。”有市場交易人士對記者表示。這與此前“越罰越漲”的A股奇觀構(gòu)成了明顯反差。

　　顯然，這一次，市場回歸了正常邏輯。

　　巨幅波動幕后有“黑手”

　　在資金蜂擁而入時，一連串恐怖的下跌將擊破所有幻想；當(dāng)眾人萬念俱灰驚恐割肉之后，股價又絕地反彈扶搖直上。巨幅振蕩過后，留下了賺得盆滿缽滿的莊家和只剩下一地雞毛的散戶

　　細(xì)看這18只股票，不乏走勢詭異的“妖股”，其幕后操縱者老練而又毒辣，如獵隼般審視著市場上的每一只獵物，等待著最好的時機發(fā)出致命一擊。

　　起先，他們極其有耐心，不放過任何一個機會，運用各種手法實現(xiàn)高度控盤，用資金畫出一道充滿期待的股價曲線?？删驮谑袌鲑Y金蜂擁而入，滿心期待分享成長時，一連串恐怖的下跌將會擊破所有幻想。而當(dāng)眾人萬念俱灰驚恐割肉之后，股價又絕地反彈扶搖直上。巨幅振蕩過后，留下了賺得盆滿缽滿的莊家和只剩下一地雞毛的散戶。

　　如被稱為“紡織業(yè)妖股”的百圓褲業(yè)就是典型樣本，在基本面乏力、利好消息缺失的情況下，其用了一年時間實現(xiàn)超過200%的上漲，一躍成為年度牛股之一。“小幅爬升、成交平靜、毫無利好，三個特點組成了百圓褲業(yè)有悖常理的走勢，而這也意味著，它很有可能是一只被高度控盤的莊股。”某私募人士表示。

　　同樣的情況也出現(xiàn)在了中興商業(yè)、泰亞股份等個股身上。走勢穩(wěn)健、漸趨活躍，市場開始對百圓褲業(yè)、中興商業(yè)、泰亞股份等期待滿滿。而就在此時，潛伏已久的資金卻開始了大舉砸盤。

　　如百圓褲業(yè)自去年12月2日突然被巨量大單砸至跌停，開始拉開崩盤式暴跌的序幕，短短五天，股價由26.17元跌至17.77元，暴跌近40%。中興商業(yè)的情況也好不了多少，今年5月14日，在沒有任何利空消息的情況下，公司股價突然狂瀉，僅四個交易日，就從12.17元跌至8.66元，跌幅接近30%。泰亞股份走勢也與之類似。

　　“地量上漲之后暴跌收場是典型的莊股特征，莊家往往利用數(shù)百個賬戶對一只股票進(jìn)行控盤，在股價的巨幅波動中牟取暴利。”某私募人士表示。

　　是誰在控盤？股東榜的變遷或許能給出答案。

　　如2013年三季報中，一家名為華鼎興業(yè)結(jié)構(gòu)化證券投資集合資金信托計劃（查詢信托產(chǎn)品）(下稱“華鼎興業(yè)”)在百圓褲業(yè)股東榜中初次露面，持有63.28萬股。除此之外，華鼎興業(yè)還出現(xiàn)在了泰亞股份的股東榜中，持有102.86萬股。

　　看似巧合的開始，卻為后來同命相憐的暴跌埋下了伏筆。幾乎與百圓褲業(yè)同一時間，泰亞股份也自去年12月2日至6日累計跌幅超三成。兩家公司的龍虎榜數(shù)據(jù)也驚人一致，長江證券臺州市府大道營業(yè)部、財通證券青田前路街營業(yè)部、國泰君安溫州江濱西路營業(yè)部等均同時大舉拋售百圓褲業(yè)、泰亞股份。而截至2013年12月31日，華鼎興業(yè)已從兩公司股東榜中消失不見。

　　與百圓褲業(yè)情況類似，中興商業(yè)暴跌背后也隱藏著神秘資金的身影。

　　2014年一季報顯示，華寶信托-時節(jié)好雨16號-思考7號A3集合資金信托(下稱“思考7號”)以278.8萬股的持股量晉身十大流通股股東。而就在此之前，思考7號剛剛完成對鐵嶺新城的建倉，截至2013年12月末，其累計持有鐵嶺新城1099.39萬股，占流通股的3.05%，位居第四大流通股股東。

　　并不太大的持股量卻在離去時給市場留下太多痛苦。2014年5月，中興商業(yè)暴跌之后，思考7號從股東榜上消失；2014年8月，鐵嶺新城連續(xù)三日大跌之后，公司三季度末的股東榜中，也找不到思考7號的身影。

　　利好公告伴隨高位套現(xiàn)

　　一些上市公司自身恰巧在莊家推動股價逐步攀升過程中不斷釋放“轉(zhuǎn)型”利好，被點名的中科運網(wǎng)、興民鋼圈即是其中典型

　　除了外部資金的翻云覆雨，一些上市公司自身恰巧也隨著股價逐步攀升不斷釋放“轉(zhuǎn)型”利好。如此番被點名的中科運網(wǎng)、興民鋼圈。

　　從剛開始環(huán)保、到后來的影視傳媒，再到互聯(lián)網(wǎng)云計算，中科云網(wǎng)總是在努力貼近熱點，而在市場資金的追捧下，其股價走勢也“精彩連連”。與此同時，公司主要股東卻開始大舉減持套現(xiàn)。

　　同樣，興民鋼圈的動作也不小。頭頂“特斯拉”這一火爆概念的光環(huán)，興民鋼圈在2013年上半年已經(jīng)走出了一波不錯的行情。此時，公司的公告似乎為市場的熱捧再添了一把火。去年9月18日，興民鋼圈在宣布牽手北航與巴斯夫進(jìn)軍汽車復(fù)合新材料領(lǐng)域后，突然公告與TRANS TEXS TIRE,LLC簽訂“總金額為516079.20萬美元(折合約317.34萬元人民幣)”的采購合同。但此中明顯有誤，對應(yīng)317.34萬元人民幣的，應(yīng)是516079.20美元，雖然公司立刻予以更正，但這一天也是興民鋼圈股價最高點和轉(zhuǎn)折點，巧合的是，一位公司高管當(dāng)天還減持70余萬股。

　　“上市公司轉(zhuǎn)型或獲得新訂單肯定是利好，但如果消息不實，就涉嫌利用消息進(jìn)行市場操縱，這顯然與監(jiān)管層鼓勵的‘市值管理’相悖。”某位市場交易人士表示。

　　“美妙”K線圖編織羅網(wǎng)

　　這些莊家有著頗為相似的技巧，對倒交易、虛假申報撤單、尾市拉抬等多種手法的交叉并用，給市場劃下了一幅并不真實的走勢圖

　　如果說那些翻江倒海、大玩題材的莊家是一條條巨鯊，那資本市場也不乏一些渾水摸魚的小鱷。

　　在操縱市場的具體操作中，他們有著頗為相似的技巧，對倒交易、虛假申報撤單、尾市拉抬等多種手法的交叉并用，給市場畫下了一幅并不真實的走勢圖，而在這其中，他們非法獲利巨大。

　　具體來看，新海股份、元力股份等多只個股的行情背后，均出現(xiàn)了或大或小的資金魅影。

　　今年1月末，新海股份股價在無重大利好消息的情況下悄然啟動，不到一個月的時間內(nèi)，其股價已從8.59元每股漲至12.95元每股，漲幅超過50%。其間，始終有資金潛行托盤，或是在開盤時大單買入，或是在尾盤時拉升，將股價一路“護(hù)送”至高位。

　　2月11日，新海股份股價低位運行，其中幾次試圖轉(zhuǎn)紅也都很快砸下，就在當(dāng)日即將以下跌收場時，一筆大單直接將股價拉升了3%，使得向上走勢得以延續(xù)?；蛟S是受此影響，新海股份12日放量上攻，收于11.37元，較前一日上漲7.26%。第三天，護(hù)盤資金再度出現(xiàn)，在尾盤將股價托起，最終僅小幅下跌0.79%。其后幾天，類似情況不斷發(fā)生，一旦賣盤增加，股價走弱，大筆買單會立刻出現(xiàn)，將股價托上“正軌”。

　　就在市場為新海股份即將成為大牛股而歡呼之時，神秘資金選擇了套現(xiàn)離場。

　　3月25日開始，新海股份連續(xù)下挫，僅四個交易日就跌去了約30%。此后，新海股份繼續(xù)縮量走低，在4月底之前就重新回到了此波行情的起點。

　　值得注意的是，盡管整個過程保持著較高的單日成交量，但是，仔細(xì)觀察每日成交，上漲過程中，分時成交量并不均勻，某幾筆大單撐起全天成交量的情況時常發(fā)生，而在高位運行和下跌中，反而是小單頻出，分時成交量均勻且分散。

　　元力股份的情況同樣如此，在2014年一季度的震蕩行情中，其股價多次出現(xiàn)尾市拉升的情況，將股價維持在相對高位。而一旦格局形成，資金便迅速離場，只留下公司不斷下挫的股價和一眾小散。

　　“正是這些細(xì)微的操作組成了一副看似美好的K線圖，可是這并非公司價值的真實體現(xiàn)，當(dāng)炒作資金離場之時，相關(guān)上市公司將難逃漫漫熊途。”上述私募人士表示。

　　一度遠(yuǎn)離市場視線的“莊家”又回來了，只不過，這次撞在了監(jiān)管的槍口上。

　　19日晚間，證監(jiān)會宣布已對涉嫌操縱中科云網(wǎng)、百圓褲業(yè)等18家上市公司股票的涉案機構(gòu)和個人立案調(diào)查。受此影響，昨日，除兩家公司緊急停牌、兩家公司處于長期停牌外，14家公司悉數(shù)暴跌，其中13家以跌停收場。不過，多數(shù)上市公司昨日晚間均發(fā)布公告，稱市場操縱與公司及控股股東、董監(jiān)高等無關(guān)。顯然，本次嚴(yán)打的主要對象是“新莊家”，而非正常合規(guī)經(jīng)營運作的上市公司。

　　與早期作風(fēng)粗放的莊家不同，這些“新一代”莊家操作細(xì)膩、伏擊精準(zhǔn)，擅長把握題材炒作與概念渲染?？墒牵?dāng)股價漫天飛舞，紕漏也會隨之顯現(xiàn)。

　　上證報記者對相關(guān)18只股票走勢進(jìn)行梳理，對比市場信息和成交情況，以還原市場操縱的真實情況，探尋隱身幕后的資本勢力。