比特幣走紅催生多種山寨幣 創(chuàng)新外衣下風(fēng)險(xiǎn)叢生

一年間漲幅曾超過(guò)80倍，一個(gè)月內(nèi)跌幅卻將近40%……正當(dāng)比特幣在中國(guó)這一最大交易市場(chǎng)走上“過(guò)山車(chē)”行情，模仿比特幣、采取網(wǎng)絡(luò)電子盤(pán)交易的國(guó)內(nèi)虛擬貨幣近期涌現(xiàn)。因其名稱(chēng)繁多，發(fā)行紊亂，被稱(chēng)為“山寨幣”現(xiàn)象。

　　《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，國(guó)內(nèi)交易的虛擬貨幣已超百種，年發(fā)行總額動(dòng)輒近億元人民幣；部分“山寨幣”發(fā)展線(xiàn)下支付流通功能，市場(chǎng)暴跌造成投資者受損。專(zhuān)家認(rèn)為，國(guó)內(nèi)正興起以金融權(quán)益化為特征的虛擬貨幣熱，坐莊套利、違規(guī)流通及理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)迭出，成為互聯(lián)網(wǎng)金融隱患。

　　國(guó)產(chǎn)虛擬貨幣層出不窮

　　就在以網(wǎng)絡(luò)虛擬發(fā)行、交易為特征的跨國(guó)電子貨幣比特幣大跌的同時(shí)，我國(guó)模仿比特幣的“元寶幣”、“熊貓幣”等線(xiàn)上虛擬貨幣魚(yú)貫而出。

　　根據(jù)中文虛擬幣行情網(wǎng)站“聚幣網(wǎng)”的信息顯示，目前在國(guó)內(nèi)可交易的虛擬貨幣達(dá)數(shù)十種。2014年1月至今，超過(guò)20款線(xiàn)上國(guó)產(chǎn)虛擬貨幣已宣布“發(fā)行”。

　　《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，國(guó)產(chǎn)山寨幣多模仿比特幣，名稱(chēng)也花樣百出：2月2日至3日，兩天內(nèi)就有“企鵝幣”、“大象幣”、“蝸牛幣”三款國(guó)內(nèi)虛擬貨幣宣布上線(xiàn)；同時(shí)，一些虛擬貨幣事先約定未來(lái)發(fā)行總量，宣稱(chēng)的發(fā)行總額不乏上億元人民幣。

　　以國(guó)內(nèi)虛擬幣中規(guī)模較大的“元寶幣”為例，該虛擬幣宣稱(chēng)年發(fā)行520萬(wàn)枚，記者在其網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)看到，6月10日?qǐng)?bào)價(jià)探至21 .8元/枚，交易量達(dá)4.6萬(wàn)枚。據(jù)此計(jì)算年內(nèi)發(fā)行總量超過(guò)4千萬(wàn)元人民幣。

　　事實(shí)上，2014年年初以來(lái)，虛擬貨幣炒作從比特幣向其他虛擬貨幣轉(zhuǎn)移，記者采訪(fǎng)了解到，在炒作獲利誘惑下，“山寨幣”也出現(xiàn)暴漲暴跌等苗頭，造成部分交易者受損。

　　29歲的上海籍虛擬貨幣投資者賈某表示，不乏虛擬貨幣交易平臺(tái)隱匿歷史交易數(shù)據(jù)，或宣傳提供保價(jià)“回購(gòu)”。記者在交易記錄中看到，其于2013年11月30日購(gòu)入總額約8萬(wàn)元人民幣的“元寶幣”，報(bào)價(jià)約為119元/枚，12月18日賣(mài)出時(shí)已跌至26元/枚，幣值縮水近8成。

　　此外，不乏虛擬貨幣涉足實(shí)物支付、證券發(fā)行行為，一些交易平臺(tái)已觸及金融權(quán)益類(lèi)交易。

　　山寨虛擬幣“元寶幣”的線(xiàn)上交易網(wǎng)站“元寶聯(lián)交所”就宣布，3月8日起發(fā)行與在美股上市的新能源汽車(chē)公司特斯拉(T esla)股票掛鉤的證券化投資品。此外，一些虛擬貨幣還在發(fā)展代幣支付流通功能，包括宣布推出國(guó)內(nèi)手機(jī)話(huà)費(fèi)充值服務(wù)，乃至在一些線(xiàn)上網(wǎng)店中引入虛擬幣支付。

　　開(kāi)個(gè)網(wǎng)站就能發(fā)幣

　　與采取開(kāi)源自律的比特幣相比，林林總總的“山寨幣”發(fā)行數(shù)量、生成方式更不規(guī)范。

　　根據(jù)行情交易量數(shù)據(jù)計(jì)算，我國(guó)已是最大的比特幣交易市場(chǎng)。中國(guó)人民銀行等五部委在2013年12月發(fā)布的《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險(xiǎn)的通知》中已明確，比特幣應(yīng)當(dāng)是一種特定的虛擬商品，不具有與貨幣等同的法律地位，不能且不應(yīng)作為貨幣在市場(chǎng)上流通使用。按照《中華人民共和國(guó)人民幣管理?xiàng)l例》第二十九條，任何單位和個(gè)人不得印制、發(fā)售代幣票券，以代替人民幣在市場(chǎng)上流通。

　　然而，各類(lèi)線(xiàn)上貨幣采取線(xiàn)上交易、撮合報(bào)價(jià)，品種迭出，大有“方興未艾”之勢(shì)。

　　總部設(shè)在上海的一家虛擬貨幣網(wǎng)站負(fù)責(zé)人表示，由于虛擬幣采取的電子生成方式屬于代碼共享，架設(shè)網(wǎng)站、炮制一款“山寨幣”的成本極低。記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，模仿比特幣發(fā)行一款“山寨幣”，僅需更改數(shù)行代碼，數(shù)千元就能搭設(shè)網(wǎng)站。個(gè)別“山寨幣”交易所更堪稱(chēng)“交易規(guī)則想改就改，歷史行情想刪就刪”，一旦行情不妙，平臺(tái)立刻出手，或調(diào)整交易規(guī)則，或是推出“T +0”。

　　虛擬貨幣熱背后潛藏的風(fēng)險(xiǎn)不容小覷。

　　一方面，交易平臺(tái)“超范圍經(jīng)營(yíng)”，存在動(dòng)輒跑路、洗錢(qián)、坐莊套利等隱憂(yōu)。以比特幣為例，2013年10月，注冊(cè)地位于我國(guó)香港的G B L平臺(tái)跑路，卷走超過(guò)3000萬(wàn)元人民幣；自稱(chēng)賬戶(hù)設(shè)在美國(guó)的“Bitfloor”宣布價(jià)值25萬(wàn)美元的比特幣被盜后，也于2013年4月宣布關(guān)閉交易，表示“行情形勢(shì)已經(jīng)失控”。

　　而與比特幣相比，“山寨幣”的運(yùn)作更加不規(guī)范?！督?jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者查閱多家虛擬貨幣交易平臺(tái)網(wǎng)站發(fā)現(xiàn)，其備案資質(zhì)多為電子商務(wù)或網(wǎng)絡(luò)咨詢(xún)。但隨著市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)放大，金融權(quán)益類(lèi)交易成為其業(yè)務(wù)主體，甚至不乏涉嫌違規(guī)行為。

　　比如，《中華人民共和國(guó)證券法》第十條規(guī)定，未經(jīng)依法核準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得向不特定對(duì)象公開(kāi)發(fā)行證券。但在一家名為“元寶聯(lián)交所”的網(wǎng)站，其以虛擬幣為交易幣種，以拆分持有、權(quán)益分紅的方式公開(kāi)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，還定期發(fā)起線(xiàn)上股東分紅投票。

　　另一方面，“國(guó)產(chǎn)”山寨虛擬幣大起大落，帶來(lái)的散戶(hù)參與風(fēng)險(xiǎn)不言而喻。據(jù)介紹，此前多數(shù)“山寨幣”通過(guò)第三方支付充值、提現(xiàn)，完成充值—交易—套現(xiàn)的資金鏈條。但受到各銀行和支付機(jī)構(gòu)收緊向虛擬貨幣平臺(tái)充值、提現(xiàn)后，目前的主要做法是提供比特幣與“山寨幣”之間的即時(shí)兌換，“曲線(xiàn)”繞過(guò)監(jiān)管實(shí)現(xiàn)資金轉(zhuǎn)移。

　　然而，當(dāng)前虛擬貨幣熱超出網(wǎng)絡(luò)游戲幣范疇，又不適用金融牌照，這一過(guò)程資金存在無(wú)監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)。如“萊特幣”報(bào)價(jià)從不到1元/枚一度以每天翻番的速度狂飆。“質(zhì)數(shù)幣”、“比奧幣”等各色虛擬幣也從每枚幾角漲至數(shù)十元，但緊隨其后的往往是大跌。“部分行為游離在金融機(jī)構(gòu)之外，資金不能受到金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，已是一個(gè)現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題。”復(fù)旦大學(xué)法學(xué)院教授陳浩然說(shuō)。

　　“無(wú)監(jiān)管”狀態(tài)需規(guī)范

　　專(zhuān)家認(rèn)為，虛擬貨幣興起，在我國(guó)更多是作為游資易炒作的新品種，作為貨幣缺乏強(qiáng)有力的價(jià)值保證，短線(xiàn)炒作雖然短期收益可觀，但是風(fēng)險(xiǎn)很大。

　　針對(duì)虛擬貨幣證券化、支付化帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管部門(mén)普遍已加強(qiáng)規(guī)范力度。日本政府今年3月明確，虛擬貨幣比特幣不是貨幣，證券公司不得充當(dāng)其交易中介或開(kāi)設(shè)專(zhuān)用賬戶(hù)。比特幣交易平臺(tái)G BL卷款“跑路”期間，虛擬貨幣熱已造成多國(guó)投資者受損。

　　中國(guó)人民銀行此前已要求，各金融機(jī)構(gòu)和支付機(jī)構(gòu)不得為客戶(hù)提供比特幣登記、交易、清算、結(jié)算等服務(wù)。“貨幣本身是一種載體，是一種價(jià)值貯藏的手段。這種經(jīng)過(guò)個(gè)人設(shè)計(jì)手段產(chǎn)生，能不能有效履行其支付手段，需要?dú)v史回答。”中國(guó)社科院金融所研究員張躍文認(rèn)為，比特幣等虛擬貨幣受熱捧，也從側(cè)面說(shuō)明我國(guó)投資渠道單一，普通投資者可選擇的投資方式有限。

　　據(jù)介紹，對(duì)比特幣均采取審慎監(jiān)管，已是目前多國(guó)普遍做法。“以美國(guó)監(jiān)管部門(mén)查處的交易機(jī)構(gòu)‘自由儲(chǔ)備’為例，其大部分采用比特幣的都是違法交易如洗錢(qián)、武器走私。”上海財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院研究員李宇認(rèn)為，如果缺乏監(jiān)管，線(xiàn)上“無(wú)國(guó)界貨幣”有淪為非法交易溫床的風(fēng)險(xiǎn)。

　　專(zhuān)家建議，投資者需要冷靜的頭腦。不盲目跟風(fēng)、量力而行，充分認(rèn)識(shí)其中的風(fēng)險(xiǎn)。而針對(duì)虛擬貨幣近年發(fā)展態(tài)勢(shì)，建立、完善統(tǒng)一的虛擬貨幣監(jiān)管平臺(tái)已成為市場(chǎng)新需求。

　　張躍文認(rèn)為，如何保證資金和比特幣的安全，組織交易者是否合法、是否有資質(zhì)，目前的監(jiān)管力量還不能有效達(dá)到這些地方。比特幣不能跟現(xiàn)實(shí)世界主要的流通幣種交易兌換，那么它的價(jià)值連一張廢紙都不如。即使有些國(guó)家承認(rèn)兌換，這種認(rèn)可也并非永久。比特幣發(fā)行隨時(shí)都有可能被終止，雖然號(hào)稱(chēng)“去國(guó)家控制”，但實(shí)際依賴(lài)于某些個(gè)人和機(jī)構(gòu)。

　　作為貨幣發(fā)行及政策制定方，中國(guó)人民銀行今年曾在官方微博表示，短期不會(huì)暫停比特幣交易。不過(guò)，種種國(guó)內(nèi)“山寨幣”已超出了傳統(tǒng)虛擬貨幣的“游戲幣”范疇，有投資者建議，亟待逐步建立及完善虛擬貨幣經(jīng)營(yíng)及準(zhǔn)入制度。上海華榮律師事務(wù)所合伙人許峰認(rèn)為，與央行已明確不承認(rèn)合法地位的比特幣相比，山寨虛擬貨幣數(shù)量少、發(fā)行主體及方式不透明，受操縱的風(fēng)險(xiǎn)更高。一旦破產(chǎn)、清盤(pán)，投資者保護(hù)、資本金兌付均是盲區(qū)。