保本且預(yù)期收益13%的銀行理財產(chǎn)品靠譜嗎

       近期東亞銀行推出了一款3年期理財產(chǎn)品，預(yù)期最高年化收益率達13%，并且保證本金。不少投資者看到這樣的產(chǎn)品都會怦然心動，也有部分媒體拿其與余額寶類產(chǎn)品作對比，宣稱“現(xiàn)在竟然還有13%保本的銀行理財產(chǎn)品，狂甩寶寶幾條街”。那么，東亞銀行這款理財產(chǎn)品真的可以秒殺余額寶類產(chǎn)品嗎？

據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫顯示，這款產(chǎn)品由東亞銀行5月27日發(fā)行名稱為“益易為盈保本投資產(chǎn)品系列8”，收益類型為保本浮動型，預(yù)期最高年化收益率為13%，投資起點為5萬元，以1萬元整數(shù)倍遞增。產(chǎn)品期限為3年，也有可能提前終止，最短為3個月。不可提前贖回，流動性較差。產(chǎn)品類型為結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，掛鉤標(biāo)的物為3只股票：友邦保險、和記黃埔和中銀香港。

該產(chǎn)品預(yù)期最高年化收益率為13%，但這并不意味著產(chǎn)品到期后投資者就一定能拿到13%的實際年化收益率，產(chǎn)品收益率會根據(jù)產(chǎn)品掛鉤標(biāo)的物的走勢不同而得到不同的收益率，所以此產(chǎn)品到期后，投資者實際得到的投資年化收益率會是0%至13%這個區(qū)間的任意數(shù)字，收益全部損失也是有可能的，收益風(fēng)險較大。銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為此產(chǎn)品適合那些想去股市大炒一把，但又怕本金損失個精光，并且看漲這3只股票的激進的長期投資者購買。

而余額寶類互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品目前均為貨幣基金，雖然現(xiàn)在七日年化收益率經(jīng)濟開始破5%，但其風(fēng)險較小，投資起點較低，可以贖回，流動性較好。銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為寶類產(chǎn)品適合資金量較小或者一些大資金量臨時存放的投資者購買。

由此可見，這款高預(yù)期收益率的結(jié)構(gòu)性銀行理財產(chǎn)品因其博弈和對賭的本質(zhì)，且投資期限較長，要求投資者有更高的風(fēng)險掌控能力。也就是說，該類產(chǎn)品投資者的風(fēng)險偏好及風(fēng)險承受能力與余額寶類產(chǎn)品投資者截然不同；銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為，在綜合評估收益和風(fēng)險的情況下，結(jié)構(gòu)性銀行理財產(chǎn)品與余額寶類產(chǎn)品并無直接可比性。

銀率網(wǎng)分析師建議，對于一些激進的投資者，可以將手中資金分成3部分，一部分用于配置這些預(yù)期收益率較高的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品來博取高收益；第二部分長短期錯配一些較為穩(wěn)健的理財產(chǎn)品，實現(xiàn)資金的保值增值；最后一部分則配置于這些流動性較好的寶類產(chǎn)品，以便隨時滿足日常生活所需。這三部分的配置比例需取決于投資者的風(fēng)險承受意愿及能力。

銀率網(wǎng)分析師特別提醒投資者注意，從結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的設(shè)計理念可以看出，此類產(chǎn)品的優(yōu)點是能夠精確鎖定最低收益，同時擴大獲利空間，而最終能否獲得最高收益就要看對市場的判斷是否準(zhǔn)確。目前，結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品掛鉤標(biāo)的比較常見的包括黃金、匯率、股票指數(shù)等，一些銀行可能會針對某一標(biāo)的推出兩款反向判斷的產(chǎn)品，這就考驗投資者的眼光了。結(jié)構(gòu)性銀行理財產(chǎn)品發(fā)行量較少，是小眾產(chǎn)品，投資者在涉足之前，務(wù)必要充分了解其內(nèi)在的含義和風(fēng)險，不要想當(dāng)然地將其等同于普通的銀行理財產(chǎn)品，以免做出誤判。